市场行情回顾
上周机械设备、电力设备及汽车行业指数分别下跌1.60%、8.32%和1.13%，在申万一级行业中排名分别为第11、30和9位。细分行业中，商用车、摩托车及其他、工程机械表现靠前，光伏设备、风电设备、电池表现靠后。
行业观点
- 光伏：光伏主链各环节价格普遍下行，国内出口退税取消，海外需求减弱，国内排产预期持续下行。行业仍处于供需失衡调整期，价格战压力持续，基本面反转仍需观察。
- 储能：长时锂电储需求确定性强，4-6小时长时系统的单位容量成本显著低于2小时系统，适合电网调峰、新能源消纳等场景。2026年以来，4H储能系统EPC中标均价整体上行，储能使用时间呈现上升趋势。预计至2030年，新型储能累计装机的平均时长将达到3.47小时。持续看好长时锂电储能的发展前景及投资价值。
- 工业气体：氦气上周涨幅扩大，受中东局势扰动，下游需求积极，供应偏紧，成交重心持续上移。工业气体整体仍处于周期底部，建议关注空分设备龙头。
- 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
行业要闻及重点公司公告
- 英国出台新规要求新建住宅安装热泵和太阳能板，推动清洁能源发展。
- 云南省楚雄州和文山市发布新能源项目市场化竞争性配置公告。
- 锂电池作为我国“新三样”出口的优势品类，出口退税减少前的增速保持高位。
- 金风科技发布“风储智联一体化解决方案”，可实现场站年发电收益提升20%—30%。
- 市场监管总局发布通知，综合整治“内卷式”竞争，着力防治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点行业和领域“内卷式”竞争。
公司公告
- 星帅尔披露年报，2025年实现营业收入21.55亿元，同比增长3.73%；归母净利润2亿元，同比增长38.86%。
- 广东建工公告其下属子公司投资建设的文武茶光互补光伏发电项目和老耿寨光伏发电项目于3月31日并网运行。
- 东威科技董事危勇军计划减持不超过150万股公司股份。
- 龙源电力全资子公司内蒙古龙源拟收购国华投资持有的国华(沧州)综合能源有限公司51%股权。
- 科润智控与江山市开新建设发展有限公司签署《光伏、储能、微电网一体化项目合作框架协议》。
- 豪迈科技披露年报，2025年实现营业收入110.78亿元，同比增长25.7%；归母净利润23.93亿元，同比增长18.99%。
- 美亚光电披露年度报告，2025年实现营业收入24.07亿元，同比增长4.16%；归母净利润7.19亿元，同比增长10.77%。
- 中联重科披露年报，2025年实现营业收入521.07亿元，同比增长14.58%；归母净利润48.58亿元，同比增长38.01%。
- 新锐股份预计2026年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润为2.65亿元到3.25亿元，同比增加473.74%到603.64%。
- 华锐精密预计2026年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润为1.5亿元到1.9亿元，同比增加413.28%到550.15%。
