一、市场行情回顾
上周机械设备、电力设备、汽车行业指数涨跌幅分别为0.38%、2.20%及0.32%，在31个申万一级行业中排名分别为第11、3、12位；同期沪深300涨跌幅为-1.33%。机械设备、电力设备、汽车行业中表现靠前的细分方向分别为工程机械上涨4.35%，光伏设备上涨3.36%，电池上涨3.24%；表现靠后的细分方向为其他电源设备下跌3.28%，专用设备下跌1.21%，电机下跌0.94%。
个股方面，上周机械设备行业涨幅前五个股为田中精机、巨力索具、禾信仪器、燕麦科技、科瑞技术，跌幅前五个股为东方智造、德恩精工、耐普矿机、*ST海华、东杰智能；电力设备行业涨幅前五个股分别为杭电股份、协鑫集成、顺钠股份、晶科能源、三变科技，跌幅前五个股分别为飞沃科技、中电电机、海力风电、欧陆通、麦格米特；汽车行业涨幅前五个股分别为凯龙高科、兴民智通、银轮股份、天普股份、金龙汽车，跌幅前五个股分别为春兴精工、精进电动、西上海、潍柴重机、智慧农业。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻
- 商务部推进汽车以旧换新工作，截至2月5日，汽车以旧换新补贴申请33.5万份，带动新车销售537.7亿元。
- 古巴推动能源结构转型，加快光伏设施布局，应对美国石油封锁。
- 重庆成立低空经济产业发展有限公司，推动低空经济发展。
- 《全球风光水发电能力年景预测2026》发布，预测2026年风电、光伏发电能力将分别增加6%和约25%。
- 中国光伏行业协会预计2026年中国光伏新增装机规模180-240GW，“十五五”期间年均新增装机量238-287GW。
- 北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元市场化融资，迈入技术研发与产业化落地并行的新阶段。
- 浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院发布首款峰值速度达到10米/秒的全尺寸人形机器人“Bolt”。
- 公司公告
- 达意隆拟将厂房改扩建项目总投资额增加至3.5亿元。
- TCL中环与爱旭股份签署专利许可协议，许可费用总计16.5亿元。
- 天合光能否认与SpaceX有合作关系，目前未与SpaceX开展任何合作。
- 千里科技子公司千里智驾已具备L3级智能驾驶技术能力，并已正式提交L3级智能驾驶测试牌照申请。
- 宁波方正在互动平台表示，公司已布局人形机器人相关领域。
- 越疆开启第三批全尺寸工业人形机器人ATOM的2026年量产交付。
三、行业观点
- 工程机械：1月主要土方机械销量保持增长，挖掘机、装载机国内及出口销量均实现同比增长。1月同比数据虽有春节因素干扰，但看好2026年开门红，对国内及海外市场趋势保持乐观，内外共振向上趋势较为明确，继续看好工程机械板块投资机会。
- 光伏：马斯克团队考察国内光伏企业，光伏板块活跃。尽管资本市场对“太空光伏”概念热情高涨，但中国光伏行业协会明确指出，该技术仍处于探索与验证初期阶段，距离商业化尚有距离。2026年2月6日硅料价格小幅回升，成交仍清淡。电池片成本推升明显，下游组件企业采购意愿低迷，行业基本面仍未显著改善。
- 汽车：2026年1月乘用车厂商新能源批发预估90万辆，同比实现微增。在相关补贴方式改变和新能源车购置税减半的双重影响下，新能源乘用车仍能实现一定的增长，表明车市消费具有一定的韧性，建议关注具备品牌、新车周期及规模效应的整车厂商。
四、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
