本周REITs市场动态及投资观点总结
本周市场动态
- 新发REITs：中信建投沈阳国际软件园REIT于11月6日上市，首日成交7757.08万元，换手率23.74%。
- 持有人大会：华夏基金华润有巢REIT、中航京能光伏REIT近期召开持有人大会；国泰海通东久新经济REIT持有人大会表决结果生效。
- 限售解禁：华泰江苏交控等4单REITs发布解除限售公告。
- 投资者活动：招商高速公路等5单REITs拟举办投资者开放日活动。
- 业绩说明会：华夏和达高科REIT、博时招商蛇口产业园REIT、中航易商仓储物流REIT发布召开业绩说明会公告。
- 分红公告：中金联东科创REIT发布分红公告。
- 回收资金调整：中信建投沈阳国际软件园REIT变更回收资金使用比例及投向。
- 审核动态：山证晋中公投瑞阳供热REIT项目审核动态更新为“已反馈”。
本周市场表现
- REITs指数：下跌0.40%，沪深300上涨0.82%，中证红利指数上涨2.23%，中证全债指数上涨0.05%。
- REITs价格表现：32支REITs上涨，2支持平，43支下跌，华夏金茂商业涨幅最大（4.42%），广发成都高投跌幅最大（9.44%）。
- 板块相关性：仓储物流REITs指数与对应板块相关性最强（0.78），消费类、市政环保、清洁能源、高速公路、保租房、数据中心、产业园区REITs指数与对应板块相关性依次减弱。
- 市场交易情况：交易金额25.9亿（-6.3%），日均换手率0.5%（0.0pct），产业园区交易活跃（6.8亿，+18.3%），消费类、数据类交易额跌幅较大（分别-38.2%、-34.1%）。
- 估值情况：中债估值收益率在-0.62%到9.75%之间，华夏中国交建（9.75%）估值收益率最高，平安宁波高投（-0.62%）最低；P/NAV在0.72到1.81之间，嘉实中国电建（1.81）最高，华夏中国交建（0.72）最低。
投资观点
- 宏观环境：近期经济稳定运行，债券收益率低位区间震荡。
- 长期配置：REITs具备较强配置属性。
- 投资机会：关注板块轮动及扩募带来的机会，宏观、政策、资产运营基本面改善等带来的机会。
- 风险提示：二级市场价格大幅波动风险，公开资料信息滞后风险，支持政策调整风险。
