汽车智能化月报系列（二十九）：小马智行和文远知行冲击港股上市，均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单

核心观点

汽车智能化行业持续快速发展，智能驾驶、智能座舱和智能网联功能渗透率不断提升。视觉感知系统逐渐成为重心，摄像头像素水平提升，域控制器算力升级以满足大模型和复杂场景的需求。Robotaxi商业化运营加速，小马智行和文远知行冲击港股上市，Stellantis与英伟达等合作加速布局。均胜电子获得50亿元汽车智能化全球订单，九识智能完成蚂蚁领投的B4轮1亿美元融资。

关键数据

• 智能驾驶：2025年8月，乘用车前视摄像头渗透率67.8%，同比+10pct，环比+1pct，其中800万像素摄像头占比43.8%，同比+27pct，环比+2pct。乘用车自动驾驶域控制器渗透率33.2%，同比+18pct，环比+2pct，其中英伟达芯片占比57.2%，同比+27pct，环比+0.1pct。乘用车激光雷达渗透率10.4%，同比+4.3pct，环比-0.3pct。2025年8月，乘用车标配L2级以上功能的渗透率为33.3%，同比+18pct，环比+3pct。
• 智能座舱：2025年8月，乘用车10寸以上中控屏渗透率85%，同比+1pct，环比+0.3pct。乘用车10寸以上液晶仪表渗透率48.3%，同比-1.9pct，环比-1pct。乘用车HUD渗透率20%，同比+4.4pct，环比+0.9pct。乘用车智能座舱域控制器渗透率41.1%，同比+11.6pct，环比-0.8pct。
• 智能网联：2025年8月，乘用车OTA渗透率77.2%，同比+4pct，环比+1pct。乘用车T-BOX渗透率67.1%，同比-4pct，环比-4pct。

研究结论

• 智能驾驶领域，摄像头和域控制器渗透率持续提升，高算力芯片占比提升，激光雷达渗透率稳步增长。
• 智能座舱领域，大屏化、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，用户体验不断改善。
• 智能网联领域，OTA和T-BOX渗透率保持稳定增长，车联网生态逐步完善。
• Robotaxi商业化运营加速，相关企业积极布局，市场前景广阔。
• 投资建议：整车推荐小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车。L4推荐小马智行、文远知行。零部件推荐禾赛科技、沪光股份、地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子。