公司2025年前三季度业绩承压,主要受全球贸易政策变化、下游化工行业疲软等因素影响,罐式集装箱市场需求走弱、竞争加剧。罐箱业务方面,公司处于行业领先地位,但当前市场需求处于低谷,库存低位,行业需求拐点在即,公司具备较大成长弹性。医疗设备和罐箱后市场营收同比小幅增长,公司积极拓展第二增长曲线,如医疗装备、核能装备等,计划通过3-5年构建“高端装备+新材料+新工艺+新场景”的矩阵。盈利预测显示,2025-2027年公司营业收入分别为27.25/39.98/49.16亿元,同比增长-18.62%/46.69%/22.97%;归母净利润分别为1.69/3.08/4.49亿元,同比增长-44.48%/82.34%/45.93%。对应PE分别为61.10/33.51/22.96倍。维持“增持”评级。风险提示包括下游需求不及预期、原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险。