核心观点:广信科技作为国内绝缘纤维材料及其成型制品领域的龙头企业,凭借其技术优势,打破了国外技术垄断,产品覆盖全电压等级,在特高压绝缘材料领域具备稀缺性。公司受益于国内特高压建设进入密集期,下游行业需求旺盛,以及自身技术创新带来的议价权提升,有望实现量价齐升,业绩持续增长。
关键数据:公司2021-2024年营业收入和归母净利润分别以35.8%和143.8%的复合增长率高速增长。2025H1营收和归母净利润同比增长44.6%和91.5%。公司22-24年平均研发投入达1424.5万元,研发投入占比不断提升。公司多项技术达到国际领先或先进水平,拥有67项有效专利。
研究结论:预计公司25-27年营业收入分别为9.07/12.52/17.23亿元,归母净利润分别为2.09/3.00/4.30亿元。当前股价对应PE为38.1/26.5/18.5倍。首次覆盖给予“增持”评级。