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DW电子每日复盘每日新电子1027行情PCB传

2025-10-27 未知机构 M.凯

PCB板块：传正交背板进展顺利，相关公司股价上涨，胜宏+10.14%，景旺+10%，生益科技+10%，东山+7.69%，鹏鼎+6.87%，沪电+6.02%。
存储板块：AI推理端加速NAND需求，利基存储涨价预期逐渐打入股价，兆易创新+10%，江波龙+19.8%，德明利+10%，普冉股份+6.3%。
设备&代工板块：精智达+15.5%（优质存储设备公司）；拓荆科技+10.3%（Q3业绩超预期）；金海通+8.6%（受益NVMe）。
消费电子板块：宜安科技+5%、紫建电子+5%、康耐特光学+4%。
华勤三季报：2025Q3营收449.43亿元（同增22.75%），归母净利润12.1亿元（同增59.46%），扣非净利9.7亿元（同增43.87%），基本符合预期。
芯原股份25Q3：新签订单达32.49亿元（超24全年），112个量产项目、47个待量产项目，多个4nm/5nm一站式芯片定制服务项目执行，订单结构超预期，持续看好基本面。
观点：
- 算力芯片：重视国产算力触底反弹信号，波动中寻找新主线，看好国产算力五大天王【寒武纪、海光信息、盛科通信、芯原股份、兆易创新】。
- 新增重点推荐：中科飞测，量检测订单表现优异，明暗场检出率优异。
- AI终端：25Q4至27年迎来端侧创新大年，模型更新与硬件创新齐飞，产业拐点与新品催化共振，持续推荐立讯精密、歌尔股份。
- 重点推荐：精智达（下半年FT高速机和CP二代机验证通过在即，跟长鑫强绑定，弹性巨大）；晶圆代工双雄（模拟等消费下游强度维持，先进制程扩产节奏健康，看好新一轮晶圆制造大行情）。