中小盘信息更新：2025Q3业绩延续向好态势，公司降本增效成果显著

2025-10-27 周佳,赵晨旭开源证券郭生根

核心观点：莱特光电2025年三季报显示业绩高速增长，维持“买入”评级。公司受益于OLED终端材料需求提升和新品放量，同时通过降本增效提升盈利能力。
关键数据：
- 2025年前三季度营收4.23亿元（同比增长18.8%），归母净利润1.80亿元（同比增长38.6%）。
- Q3单季度营收1.31亿元（同比增长18.6%），归母净利润0.53亿元（同比增长43.3%）。
- 2025-2027年盈利预测：归母净利润分别为3.07/4.12/6.09亿元，EPS分别为0.76/1.02/1.51元。
- 2025年前三季度毛利率74.17%（同比增长7.78pct）。
研究结论：
- 下游需求扩容推动出货量提升，公司通过工艺优化、精细化管理等降本增效。
- 公司积极布局新材料平台，拓展多元化业务体系，探索第二增长曲线。
风险提示：新产品开发或导入不及预期、OLED面板出货量波动。