市场情绪好转，有色板块走强
宏观及产业事件概述
- 中国第三季度GDP同比增长4.8%，工业增加值同比6.5%，社会消费品零售总额同比3.0%。
- 中国1-9月城镇固定资产投资同比-0.5%，房地产开发投资同比下降13.9%。
- 中国10月LPR报价持稳，连续5个月保持不变。
- 外交部发言人宣布习近平将赴韩国出席亚太经合组织第三十二次领导人非正式会议。
- 商务部新闻发言人就中美经贸磋商答记者问。
- 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议提出“十五五”时期经济社会发展目标。
- 欧元区10月制造业PMI初值为50，服务业PMI初值为54.5。
- 美国9月未季调CPI同比升3%，环比升0.3%。
- 日本众议院首相指名选举中，自民党总裁高市早苗当选日本第104任首相。
铜市场
- 行情回顾：中美高层计划会晤缓解市场担忧，美国9月通胀数据符合预期，强化美联储降息预期，市场风险偏好回升，铜价走高。
- 现货升贴水：国内远近月价差缩窄，LME现货维持贴水。
- 铜进口盈亏：现货进口亏损有所缩窄，进口窗口维持关闭。
- 铜进口概况：9月精炼铜进口量环比增长21.76%，同比增加7.44%。
- 精废价差：铜精废价差走扩，继续高于合理精废价差。
- 加工费：再生铜供应仍偏紧，粗铜加工费小幅下滑。
- 电解铜制杆开工率：精铜杆开工率小幅下滑，再生铜杆企业开工率维持低位。
- 冶炼厂亏损：采用现货铜矿的冶炼厂亏损有所缩窄。
- 精炼铜产量：9月中国电解铜产量环比大幅下降5.05万吨，同比上升11.62%。
- 铜材开工率：沪铜持仓量走高，市场参与度明显升温。
- 全球铜显性库存：相对稳定。
锌市场
- 行情回顾：出口窗口开启，锌价反弹。
- 现货升贴水：现货贴水区域分化。
- 加工费：港口库存继续累增，进口加工费仍有上调预期。
- 精炼锌产量：10月锌锭产量预计达61万吨。
- 初端下游开工率：开工回升至假期前。
- 初端下游库存：补库积极性较差。
- 终端下游：基建投资同比增长3.3%，地产投资跌幅扩大，汽车产销同比增长，家电排产同比下降。
- 库存：内外库存分化继续。
镍不锈钢市场
- 镍：宏观转暖，镍价震荡偏强。
- 原料端：镍矿进口季节性走弱，镍矿港口库存小幅去化。
- 国内镍铁产量：低位运行，价格走弱。
- 印尼镍铁产量：环比微增，镍铁进口环比增加。
- 印尼MHP及冰镍产量：均有减少，MHP系数持续坚挺。
- 印尼镍中间品进口：环比增加。
- 精炼镍：产量环比回升，关注电积镍成本变化。
- 精炼镍进出口：进口增加，出口环比回落。
- 全球镍库存：持续累增。
- 不锈钢：市场需求整体偏弱。
- 国内不锈钢产量：9月环比增加，10月排产继续回升。
- 不锈钢库存：社会库存延续降库。
- 不锈钢进出口：进口环比小幅增加，出口有所回落。
- 终端：需求端表现整体偏弱。
- 硫酸镍：下游采购需求高位，产量环比增加。
- 新能源：三元前驱体产量环比回升，新能源车产销同比维持高增速。
