转债市场日度跟踪20251023
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比上涨0.14%，上证综指、深证成指、创业板指分别上涨0.22%、0.22%、0.09%，上证50指数上涨0.56%，中证1000指数下降0.06%。
- 市场风格：中盘价值相对占优，中盘价值环比上涨0.99%，大盘成长环比上涨0.45%，大盘价值环比上涨0.83%，小盘成长环比下降0.32%，小盘价值环比上涨0.40%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为501.05亿元，环比减少4.96%；沪深两市主力净流出257.81亿元；十年国债收益率环比上升0.98bp至1.84%。
转债价格与估值
- 价格：转债中枢提升，高价券占比提升。整体收盘价加权平均值为131.16元，环比上升0.25%。高价券（130元以上）占比51.72%，环比上升0.74pct；110-120元区间占比13.48%，环比下降1.89pct。
- 估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为30.23%，环比上升0.53pct；整体加权平价为100.33元，环比上升0.38%。偏股型转债溢价率10.40%，环比下降0.11pct；偏债型转债溢价率85.84%，环比上升0.05pct；平衡型转债溢价率23.08%，环比上升0.09pct。
行业表现
- 正股行业：20个行业上涨，涨幅前三位为煤炭（+1.75%）、石油石化（+1.52%）、社会服务（+1.07%）；跌幅前三位为通信（-1.51%）、房地产（-0.99%）、建筑材料（-0.91%）。
- 转债行业：16个行业上涨，涨幅前三位为银行（+1.19%）、非银金融（+0.95%）、石油石化（+0.81%）；跌幅前三位为建筑材料（-9.28%）、环保（-4.57%）、通信（-1.82%）。
- 细分指标：大周期收盘价环比-1.51%，转股溢价率环比-0.3pct；制造板块收盘价环比-0.28%，转股溢价率环比-0.065pct；科技板块收盘价环比-0.21%，转股溢价率环比-0.45pct；大消费板块收盘价环比-0.00%，转股溢价率环比+0.23pct；大金融板块收盘价环比+1.06%，转股溢价率环比+1.6pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
