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英伟达发布白皮书关注SST应用前景事件OCP大会英伟达发布

2025-10-15 未知机构叶剑锋

核心观点：英伟达在OCP大会上发布的《800 VDC Architecture for Next-Generation AI Infrastructure》白皮书明确了800VDC架构的最终解决方案为中压整流器/SST，其中SST因其紧凑、高功率密度和可扩展性成为关键技术方向，为中国企业出海带来关键机遇。
技术方案分析：
- 中压整流器：由降压变压器、整流模块、滤波器及保护装置构成，方案成熟，有利于短期部署。
- SST（固态变压器）：结合中压交流输入、功率整流模块及直流输出分配部分，支持高密度计算机架，具有可扩展性和空间节省效果，NVIDIA正与行业伙伴合作开发相关解决方案。
市场机遇：
- SST领域：中国企业若在研发阶段实现对海外客户的卡位，后期份额获取概率显著提升；传统产品对海外导入难度大，但SST尚处初期，是关键切入点。
- 中压整流器方案：国内应用成熟，对海外切入具备优势。
标的选择策略：
- 渠道优先：AIDC电气设备研发核心在于技术参数匹配，但渠道对接是企业参与竞争的关键差异，优先关注海外渠道有布局的整机厂。
- SST领域标的建议：
  - 核心企业：金盘科技（变压器渠道）、盛弘股份（电能质量设备出海）、阳光电源（海外布局）、中恒电气（合作与渠道）、四方股份（技术能力）、特锐德（技术能力）。
  - 核心零部件：新特电气、京泉华（高频变压器）。
- 中压变流器领域标的建议：
  - 核心企业：中恒电气（国内优势与渠道）。
  - 核心零部件：伊戈尔。