苹果开发者大会有望带动MR，英伟达发布GH200持续关注AI产业

苹果开发者大会召开在即，关注苹果MR对行业带动作用： 苹果2023年度全球开发者大会（WWDC23）将于北京时间6月6日召开，市场预计苹果将在发布会上推出VR领域相关产品和服务，第一代苹果MR头显产品有望于大会期间发布展示。此次苹果MR将搭载M2高算力芯片，并配备索尼MicroOLED高分辨屏幕（单块显示屏可以达到2个4k显示屏的分辨率），兼具VR和AR功能，在性能、舒适性、内容体验具有巨大提升。市场对苹果MR抱有较高期待，其有望成为一代标杆性XR产品，并助力推动虚拟显示产业以及消费电子行业下一轮创新周期，建议重点关注苹果MR产业链受益标的。 英伟达发布DGX GH200，AI算力及应用持续景气： 5月29日财联社消息，英伟达CEO黄仁勋在NVIDIA Computex 2023现场发布了“巨型GPU”GH200芯片。英伟达官网显示，NVIDIA DGX GH200是将256个NVIDIA Grace Hopper超级芯片完全连接到单个GPU中的新型AI超级计算机，支持万亿参数AI大模型训练。能够处理大规模推荐系统、生成式人工智能和图形分析，并为巨型人工智能模型提供线性可扩展性。黄仁勋表示，不需要把数据储存在很多个模块中，DGX GH200更易训练大语言模型、深度学习推荐系统。此前英伟达于25日公布一季度财报，业绩超出市场预期，数据中心业务收入激增原因主要由于对使用基于Hopper和Ampere架构GPU的生成式AI和大语言模型的需求不断增长，反映了AI算力以及应用高景气有望持续。 电子本周涨幅2.24%（8/31），10年PE百分位为40.22%： （1）本周（2023.05.29-2023.06.02）上证综指上涨0.55%，深证成指上涨0.81%，沪深300指数上涨0.28%，申万电子板块上涨2.24%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为8/31。2023年，电子板块累计上涨+9.95%。（2）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为4.36%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.73%。（3）电子板块涨幅前三公司分别为东田微 （+49.49%）、 利通电子（+37.70%）、腾翔（+34.51%），跌幅前三公司分别为乐凯新材（-12.12%）、京泉华（-11.86%）、恒烁股份（-10.51%）。（4）PE：截至2023.06.02，沪深300指数PE为11.14倍，10年PE百分位为27.69%；SW电子指数PE为40.85倍，10年PE百分位为40.22%。 投资建议： 苹果MR产业链推荐华兴源创、立讯精密，长盈精密等，关注兆威机电、清越科技、杰普特、智立方、紫建电子；AI产业链关注沪电股份、胜宏科技、景旺电子、和林微纳、圣泉集团、东材科技等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险；疫情影响持续风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台积电4月营收同比大幅下滑 2023年4月台积电单月营收1479.00亿新台币，同比下降14.30%，环比上升1.71%。世界先进2023年4月营收35.69亿新台币，同比下降20.40%，环比上升42.76%。联电2023年4月营收184.61亿新台币，同比下降19.02%，环比上升4.36%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：新合作达成，项目建设加速 5月29日，据“安巢发布”消息，深圳芯能半导体技术有限公司与安巢经开区在合肥市政府签署项目合作协议。据悉，此次签约项目采用先进工艺，专注于大功率模块封测，主要建设10条IGBT、5条SiC MOS自动化生产线，项目整体建成达产后，预计可实现年产480万只IGBT模块和60万只SiC MOS模块，年营收约15亿元。 5月29日，据“君联资本”官微消息，大连创锐光谱科技有限公司于近日完成了数千万元天使轮融资，由君联资本独家投资。本轮融资将用于精密科学仪器和半导体检测光谱新技术的开发和多款检测设备规模化量产。创锐光谱创立于2016年，基于自主技术，深耕科学仪器和半导体材料检测两大应用领域。在泛半导体工业检测方面，创锐光谱着重于研发和生产第三代半导体晶圆检测设备、激光芯片检测设备等系列产品。今年3月，创锐光谱宣布旗下碳化硅（SiC）晶圆质量大面积成像系统SIC-MAPPING532已达到持续稳定运行标准，正式下线发运行业知名客户。 5月31日，据浙江媒体“柯桥发布”消息，2023年绍兴市柯桥区举行了第二批重大招商项目集中签约仪式。现场共有28个项目集中签约，计划总投资近600亿元，其中涉及一个8英寸碳化硅项目。绍兴柯桥区还表示，加上新签约的半导体装备制造、国际数字产业智造园等项目，他们将精准培育以碳化硅为核心的泛半导体产业，形成从半导体核心材料制备、半导体核心装备制造到设计、封装、测试等泛半导体全产业链体系。 5月31日，纬湃在其官网发文宣布，他们与安森美达成了一项价值19亿美元的碳化硅产品的长期供应协议（为期10年），目的是实现纬湃电气化技术方面的提升。同时，纬湃还宣布，他们还将向安森美提供2.5亿美元（约17.77亿人民币）的投资，用于购买SiC长晶、晶圆生产和外延的新设备，以确保获得SiC产能，以支持纬湃不断增长的SiC需求。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年4-2023年4月国内新能源汽车产量由31.2万辆增长至64.0万辆，4-次年4月销量由29.9万辆增长至63.6万辆，产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，2023Q1国内光伏安装量达到3,328GW，环比减少2.03%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 100.0 80.0 60.0 40.0 2.3.消费电子：5月Pico/Meta在Steam平台份额环比均下滑 智能手机：据中国信通院，2022年12月中国智能手机出货量为2683.9万台，YoY-17.9%，MoM+20.8%；据国家统计局，2023年4月中国智能手机产量为8648万台，YoY-10.0%。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2023年5月Oculus在Steam平台的份额占比为63.33%，YoY-3.06pct，MoM-0.98pct，而Pico份额占比为1.82%，YoY+1.15pct，MoM-0.04pct；Steam平台VR月活用户占比为1.87%，YoY-1.37pct，MoM-0.06pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名8/31，子版块中品牌消费电子涨幅最高 全行业：本周（2023.05.29-2023.06.02）上证综指上涨0.55%，深证成指上涨0.81%，沪深300指数上涨0.28%，申万电子板块上涨2.24%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为8/31。2023年，电子板块累计上涨+9.95%。 图10.本周各行业板块涨跌幅 电子行业：本周（2023.05.29-2023.06.02）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为4.36%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.73%；进一步细分来看，品牌消费电子板块（归属于消费电子）涨幅最高，为+6.71%，分立器件板块（归属于半导体）涨幅最低，为-0.99%。 图11.本周电子板块子版块涨跌幅 表2：本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 电子标的：本周（2023.05.29-2023.06.02）电子板块涨幅前三公司分别为东田微（+49.49%）、利通电子（+37.70%）、腾翔（+34.51%），跌幅前三公司分别为乐凯新材（-12.12%）、京泉华（-11.86%）、恒烁股份（-10.51%）。 图12.本周电子板块涨幅前十公司（%） 图13.本周电子板块跌幅前十公司（%） 3.2.PE：电子行业PE为40.85倍，10年PE百分位为40.22% 电子行业：截至2023.06.02，沪深300指数PE为11.14倍，10年PE百分位为27.69%； SW电子指数PE为40.85倍，10年PE百分位为40.22%。 图14.电子板块近十年PE走势 图15.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2023.06.02，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（61.08倍/25.80%）、消费电子（25.36倍/21.73%）、元件（26.97倍/16.35%）、光学光电子（46.27倍/68.90%）、其他电子（42.23倍/36.77%）、电子化学品（46.88倍/56.95%）。 图16.电子板块子版块近十年PE走势 图17.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表3：本周科创板IPO审核状态更新 表4：新相微简介