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计算机行业跟踪周报：美国对所有关键软件实施出口管制，推荐信创+工业软件

信息技术 2025-10-13 东吴证券 xingxing+

核心观点：美国宣布将对所有关键软件实施出口管制，主要涉及信创和工业软件，这将加速中国信创和工业软件的国产化进程。
关键软件定义：关键软件主要包括信创范畴的关键基础软硬件（数据库、操作系统、中间件、办公软件等）和工业软件（EDA、CAD、CAE、CAM、MES、PLC、DCS等），这些软件是经营活动和生产制造的“卡脖子”环节。
信创进展：
- 党政信创：存量规模高达3000万台，预计2025年将迎来招标和业绩释放的共振，特别国债有望提供资金支持。
- 行业信创：已进入核心系统替换深水区，金融和电信行业率先推进，2025年行业信创将加速，2027年实现全面替代。
工业AI与工业国产化：
- AI将重塑工业软件，提升数据处理能力、智能化与自动化程度、人机协同交互，推动工业全链条创新，降低开发门槛。
- 国家政策大力支持AI赋能新型工业化，工业AI是中国AI发展的特色战略方向。
- 2024年中国工业软件市场规模突破2700亿元，同比增长7.3%，预计未来将加速推进，进入稳定增长车道。
投资建议：信创和国产工业软件迎来发展机遇，推荐相关标的。
- 信创：中国软件、达梦数据、金山办公、太极股份等。
- 工业软件：华大九天、概伦电子、东土科技、中控技术等。
风险提示：中美地缘政治风险、技术研发不及预期。