当前时间点继续推荐风电风机、海风板块。
风机板块:
- 中国内陆风盈利回暖已形成市场共识,金风Q1、Q2实现报表端毛利率环比提升。
- 预计Q3部分风机企业报表端将进一步体现盈利提升逻辑,有望催化行业成长。
- 风机出口依旧值得重视,金风国际7、8月海外盈利能力显著提升,陆风风机出海快速放量,盈利增量值得重视。
- 明阳智能近期有欧洲方面建厂动态,后续欧洲出海海风逻辑值得关注。
海风板块:
- 国内海风推进顺利,青州、帆石项目推进顺利,部分已实现装机。
- “十五五”规划及深远海相关动态可打开国内海风后续成长空间,国内海风后续建设推进有望形成一马平川之势。
- 海外海风加速,英国新一轮CfD招标即将落地,大金25年业绩表现、拿单情况有目共睹,后续海外海风相关标的有望持续成长。
研究结论:
- 持续看好风电行业成长性。
- 风机板块推荐:金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能。
- 桩基板块推荐:大金重工、海力风电。
- 海缆板块推荐:东方电缆、中天科技、亨通光电。
- 风机零部件板块推荐:威力传动。