【市场周报】美联储降息周期重启，全球资产价格波动

市场综述

• 中美经贸会谈：中美双方就TikTok问题、投资障碍等达成基本框架共识。
• 美国经济数据：9月纽约联储制造业指数下降，但8月零售销售额和制造业产出环比增长。
• 美联储降息：美联储如期降息25个基点至4.00%-4.25%，首次降息，FOMC声明显示就业下行风险上升，通胀上升。
• 美国劳动力市场：初请失业金人数回落至23.1万人，但持续申领人数仍维持在190万人。
• 欧洲央行：执委施纳贝尔表示应维持当前利率水平，物价风险偏向上行。
• 英国经济数据：8月CPI同比涨幅持平于3.8%，英国央行维持利率在4%不变，量化紧缩规模从1000亿英镑下调至700亿英镑。

周度品种观点

• S&P500：美股上涨1.22%，美联储降息和劳动市场回暖推动美股上行，策略上建议轻仓逢低买入。
• 富时中国A50：指数下跌1.02%，8月经济数据承压，但居民消费意愿好转，股指长期仍具备上涨潜力，策略上建议轻仓逢低买入。
• LME铜：隔夜COMEX铜主力合约震荡走势，涨跌幅+0.65%，策略上建议轻仓逢低短多交易。
• ICE原糖：美糖3月合约期价下跌，周度跌幅约2.12%，巴西产糖数据符合预期，策略上建议观望。
• ICE棉花：美棉12月合约价格下跌，周度跌幅约0.69%，美元走强及对棉花需求前景的担忧打压，策略上建议观望。
• ICE原糖：美糖3月合约期价下跌，周度跌幅约2.12%，巴西产糖数据符合预期，策略上建议观望。
• ICE棉花：美棉12月合约价格下跌，周度跌幅约0.69%，美元走强及对棉花需求前景的担忧打压，策略上建议观望。
• 美国政府债务：美国政府债务信用问题持久化，对黄金的货币属性形成较强的支撑。

贵金属

• COMEX黄金和白银：金银期价均创下历史新高，降息预期兑现导致多头资金流出，贵金属市场或进入区间震荡格局。
• 策略方面：逢高轻仓试空，区间波段交易为主。

本周热点日程

• 欧元区9月消费者信心指数初值
• 英国央行行长贝利发表讲话
• 欧元区9月制造业PMI初值
• 英国9月制造业PMI初值
• 美国九月标普全球制造业PMI初值
• 日本央行公布7月货币政策会议纪要
• 欧洲央行公布经济公报
• 美国第二季度实际GDP终值
• 美国第二季度PCE终值
• 美国八月PCE
• 美国九月密歇根大学消费者信心指数终值