北交所信息更新：拟现金收购赛仑特51%股权，形成“精密传动+智能驱动”全栈能力

鼎智科技拟现金收购赛仑特51%股权，以形成“精密传动+智能驱动”全栈能力。赛仑特专注于微型精密行星减速箱等精密机械，产品广泛应用于机器人、汽车等领域。收购完成后，鼎智科技将整合双方优势，提供“电机+减速机+驱动器”关节模组一体化方案，覆盖人形机器人、医疗器械、低空经济等场景，提升单台产品价值量和盈利能力。

核心观点：

• 鼎智科技拟以1.01亿现金收购赛仑特51%股权，成为赛仑特控股股东。
• 业绩承诺：2025年扣非归母净利润不低于1350万元，2026-2028年分别不低于1500万元、2000万元及2450万元。
• 收购后形成“精密传动+智能驱动”全栈能力，通过“齿轮箱+电机+驱动”一体化设计，增强市场竞争力。
• 应用场景覆盖消费级到工业级全场景，包括人形机器人、医疗器械、低空经济等。

关键数据：

• 当前股价：44.07元，总市值：83.81亿元，流通市值：71.22亿元。
• 2023年归母净利润：0.81亿元，2024年：0.39亿元。
• 预计2025-2027年归母净利润：0.43/0.55/0.69亿元，对应EPS：0.23/0.29/0.36元/股。
• 预计2025-2027年PE：194.3/153.1/121.0倍。

研究结论：

• 维持“增持”评级，看好公司收购赛仑特后实现全产业链覆盖能力。
• 收购将提升公司系统集成方案能力，增强市场竞争力，提高盈利能力。
• 风险提示：市场竞争风险、收购交易不确定性风险、新产品推广受阻风险。