电池行业月报：上半年储能电池出货量增长显著；关注固态电池产业化进度

8月中国内地动力电池装车量延续增长，出口维持稳健。受厂家优惠政策及以旧换新政策影响，8月全国乘用车市场零售达199.5万辆，同/环比+4.6%/+8.2%，创月度历史新高。据此，8月中国内地动力电池装车量62.5GWh，同/环比+32.4%/+11.9%，其中磷酸铁锂电池装车量51.6GWh，占比82.5%。8月电池出口22.6GWh，同/环比+23.9%/-2.6%，动力电池出口量15.1GWh，占总出口量66.6%。

上半年储能电池出货量显著增长，头部企业启动新一轮扩产。2025年上半年全球储能市场电芯出货240.2GWh，同比+106.1%，预计全年出货460.0GWh。中国企业新签海外储能订单超160GWh，同比+220.28%。多数企业储能业务收入增速显著，中创新航/亿纬锂能储能业务收入同比+109.7%/+32.5%。基于强劲订单，中创新航等头部企业开启新一轮产能扩张，预计2026年产能集中释放。

本月电池行业股价显著上涨，主要驱动力来自储能订单高景气及固态电池研发进展。宁德时代/亿纬锂能/国轩高科/中创新航股价分别上涨+22.4%/+63.4%/+61.7%/+35.6%。亿纬锂能成都固态电池研究院量产基地揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线，国轩金石全固态电池处于中试量产阶段。固态电池正逐步走向量产验证，低空飞行、机器人等新兴场景加速产业化落地，建议关注固态电池产业化进度及投资机会。