智明达
核心观点: 智明达是国内军用嵌入式计算机领域的领先企业,产品主要应用于机载、弹载、商业航天和无人机等场景。公司凭借其资质齐全、机制灵活等优势,在下游需求景气、市场空间扩容的背景下,有望实现业绩高增长。
关键数据:
- 预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.03/1.52/2.01亿元,同比增长431.65%/47.05%/31.87%。
- 预计2025-2027年公司营业收入分别为7.23/9.34/11.70亿元,同比增长65.02%/29.24%/25.32%。
- 公司拟募资2.13亿元,用于无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目,以提升产业化量产能力,抢占市场份额。
研究结论: 给予公司2026年45倍估值,对应目标价40.83元,首次覆盖给予“买入”评级。