一、全球及A股市场概况
上周，A股市场整体上涨，创业板指数涨幅最大（7.74%），港股市场有所下跌（恒生指数下跌1.03%）。ETF跟踪标的中，通信板块指数涨幅居前。
二、ETF新发统计
上周，内地上报股票ETF 5只，新成立17只；美国市场新成立权益型ETF 3只，其中1只为主动ETF。
三、资金流向
3.1 A股市场
- 净流入排名前10的多为上游材料和TMT板块ETF。
- 净流出前10的多为科创板、创业板相关ETF。
- 宽基ETF：沪深300 ETF净流入居前，科创50 ETF净流出居前。
- 行业ETF：TMT板块ETF净流入居前。
- 主题ETF：金融科技ETF（159851）净流入居前，成渝经济圈ETF（159623）净流出居前。
- 主动ETF：中证500增强ETF净流入居前，中证2000增强ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：800现金流ETF（563990）净流入居前，300现金流ETF（562080）净流出居前。
3.2 美股市场
- 主题ETF：能源转型主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前。
- 主动ETF：First Trust Long/Short Equity ETF净流入居前，Capital Group Global Growth Equity ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：成长类ETF净流入居前。
- 其他ETF：跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪纳斯达克100指数的ETF净流出居前。
- 投资A股和港股的股票ETF合计净流入3.44亿美元。
3.3 商品市场
- 内地黄金ETF净流出居前，合计净流出26.14亿元。
- 美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入12.39亿美元。
四、ETF策略跟踪
4.1 扩散指标+RRG ETF轮动策略
- 模型介绍：筛选扩散指标最高的6个行业，剔除RRG图中处于三四象限的行业，选择行业ETF进行配置。
- 业绩跟踪：年化收益率19.71%，YTD收益率为16.56%，相对中信一级等权和沪深300指数的累计超额收益分别为-1.32%和2.59%。上周收益率为5.18%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为4.1%和2.47%。
4.2 ETF日内动量策略
- 50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的YTD收益率分别为5.46%、6.6%、14.85%和16.46%，相较于买入持有50%仓位ETF的超额收益分别为-1.22%、-1.6%、2.45%和3.25%。
- 上周，策略收益率分别为0.65%、0.7%、1.27%和0.02%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.11%、-0.67%、-0.36%和-0.39%。
五、风险提示
本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
