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ETF市场扫描与策略跟踪：内地、美国市场黄金ETF净流入居前

2025-06-02 冯佳睿西部证券 xx翔

全球及A股市场概况：上周A股市场表现分化，北证50指数涨幅最大（2.82%），港股市场下跌（恒生指数下跌1.32%）。涨幅居前的ETF跟踪标的多为医药板块指数。
ETF新发情况：内地市场上报股票ETF 7只，新成立6只；美国市场新成立权益型ETF 4只，均为主动ETF。
A股ETF资金流向：科创、创业板块ETF净流入居前；沪深300ETF净流出居前。宽基ETF中，跟踪创业板指的ETF净流入居前，跟踪沪深300指数的ETF净流出居前；行业ETF中，TMT板块ETF净流入居前；主题ETF中，科技ETF（515000）净流入居前，金融科技ETF（159851）净流出居前；主动ETF中，科创50增强ETF净流入居前，科创50增强策略ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，红利低波ETF（512890）净流入居前，价值100ETF（512040）净流出居前。
美国股票ETF市场资金流向：安全主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前；主动ETF中，YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF净流入居前，以MSCI全球（除美国）小盘价值指数为基准的Dimensional International Sm Cp Val ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，成长类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪纳斯达克100指数的ETF净流入居前，跟踪罗素2000指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流入0.57亿美元。
商品市场资金流向：内地黄金ETF净流入居前（0.98亿元），美国市场黄金ETF净流出居前（8.45亿美元）。
ETF策略业绩表现：扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为0.01%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-0.23%、1.09%；50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为-0.8%、-0.57%、0.04%和0.52%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.33%、-0.2%、-0.25%和0.08%。