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金工量化周报：投资A股和港股的美国股票ETF继续净流入

2025-05-25 冯佳睿西部证券 four_king

全球及A股市场概况：上周A股市场整体下跌，北证50指数跌幅最大（3.68%）；港股市场上涨，恒生指数上涨1.10%。涨幅居前的ETF多为港股通相关指数。
ETF新发情况：上周内地市场上报1只股票ETF，新成立13只，其中3只为国企数字经济ETF；美国市场新成立3只权益型ETF，其中2只为主动ETF。
A股ETF资金流向：国防军工ETF净流入居前，宽基ETF中科创50ETF净流入居前，中证A500ETF净流出居前；行业ETF中国防军工板块ETF净流入居前；主题ETF中金融科技ETF净流入居前，央企改革ETF净流出居前；主动ETF中科创50增强ETF净流入居前，300增强ETF净流出居前；Smart Beta ETF中红利低波50ETF净流入居前，红利ETF净流出居前。
美国股票ETF市场资金流向：泛主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前；主动ETF中iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF净流入居前，ARK Innovation ETF净流出居前；Smart Beta ETF中价值类ETF净流入居前；其他ETF中跟踪纳斯达克100指数的ETF净流入居前，跟踪标普500指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流入2.31亿美元。
商品市场资金流向：内地黄金ETF净流出居前（3.16亿元），美国市场黄金ETF同样净流出（0.02亿美元）。
ETF策略业绩表现：扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-1.0%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-0.46%、-0.82%；50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为-0.13%、-0.19%、-0.43%和-0.61%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.08%、-0.18%、0.0%和0.0%。