核心结论
- 上周A股市场表现分化，北证50指数涨幅最大（3.13%），港股市场上涨（恒生指数上涨2.09%）。
- ETF新发情况：内地上周上报3只股票ETF，新成立3只；美国上周新成立11只主动权益型ETF。
- A股ETF资金流向：科创板相关ETF和军工ETF净流入居前，沪深300ETF净流出居前；TMT板块ETF净流入居前。
- 美国股票ETF市场资金流向：政治主题ETF净流入居前，多元科技主题ETF净流出居前。
- 商品市场资金流向：内地和美国黄金ETF均净流出居前。
- ETF策略业绩表现：扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-0.53%；50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为0.73%、0.29%、-0.13%和-0.13%。
全球及A股市场概况
- 上周全球主要市场指数涨跌幅不一，A股市场表现分化，北证50指数涨幅最大（3.13%）。
- 港股市场有所上涨，恒生指数上涨2.09%。
- 涨幅居前的ETF跟踪标的多为港股通相关指数。
ETF新发统计
- 上周内地市场上报股票ETF 3只，新成立股票ETF 3只。
- 美国市场上周新成立权益型ETF 11只，均为主动ETF。
资金流向
A股市场
- 净流入排名前10的多为科创板相关ETF和军工ETF；净流出前10的多为沪深300ETF。
- 宽基ETF：跟踪科创50的ETF净流入居前，跟踪沪深300指数的ETF净流出居前。
- 行业ETF：TMT板块ETF净流入居前。
- 主题ETF：金融科技ETF（159851）净流入居前，央企科创ETF（159335）净流出居前。
- 主动ETF：科创50增强ETF净流入居前，300增强ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：高股息ETF（563180）净流入居前，红利ETF（510880）净流出居前。
美股市场
- 政治主题ETF净流入居前，多元科技主题ETF净流出居前。
- 主动ETF：以MSCI新兴市场指数为基准的Avantis Emerging Markets Equity ETF净流入居前，以标普500指数为基准的Innovator US Eq Acclrtd 9 Bffr ETF™ Oct净流出居前。
- Smart Beta ETF：成长类ETF净流入居前。
- 其他ETF：跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪道琼斯行业平均指数的ETF净流出居前。
- 投资A股和港股的股票ETF合计净流入4.20亿美元。
商品ETF
- 内地黄金ETF净流出居前，合计净流出47.11亿元。
- 美国黄金ETF同样净流出居前，合计净流出10.13亿美元。
ETF策略跟踪
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-0.53%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-1.17%、-1.65%。
- 50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为0.73%、0.29%、-0.13%和-0.13%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为0.11%、-0.27%、-0.05%和-0.03%。
风险提示
- 本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。
- 第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
