TMT行业周报（8月第5周）：全球算力需求有望迎来快速增长

TMT TMT行业周报（8月第5周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（8/25-8/29）涨跌幅为：通信（12.38%）、电子（6.28%）、计算机（1.34%）、传媒（1.05%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信网络设备及器件（21.05%）、印制电路板（16.93%）、通信线缆及配套（11.27%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-3.31%）、教育出版（-1.91%）、影视动漫制作（-1.51%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为东田微（46.92%）、隆扬电子（44.48%）、捷邦科技（32.62%）；计算机周涨幅前三的标的分别为开普云（133.74%）、航天宏图（45.29%）、ST易联众（40.80%）；传媒周涨幅前三的标的分别为吉视传媒（23.31%）、文投控股（15.65%）、ST华通（11.65%）；通信周涨幅前三的标的为天孚通信（61.54%）、长飞光纤（55.36%）、剑桥科技（41.36%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)英伟达对未来算力市场空间及增速指引乐观。8月28日，英伟达公布2026财年第二季度业绩并召开业绩交流会，会议期间黄仁勋表示今年四大CSP厂商、新兴云厂商及大型企业合计资本支出约为6000亿美元，预计未来五年，英伟达将通过B系列、R系列及后续产品，逐步拓展至3-4万亿美元的AI基础设施市场。另外，黄仁勋表示今年中国算力市场空间将达到500亿美元，并预计中国市场每年将以50%的速度增长。从公司的交流口径来看，海外及国内的算力需求在未来5年都将保持约50%的年均复合增速，算力市场空间进一步打开。对于国产算力链，受益于算力需求的快速增长、国产算力芯片性能的不断迭代以及算力自主可控的重要性不断提高，国产算力产业链景气度有望继续上行，建议关注国产算力芯片、晶圆代工等细分环节。海外算力链方面，受益于英伟达B系列机柜出货节奏加速以及ASIC需求增长，建议关注海外算力链相关的CPO、PCB、液冷及电源等细分领域。 3)阿里巴巴公布二季度财报，云业务与资本开支环比增长。2025年Q2阿里巴巴实现营业收入2476.5亿元，同比增长2%；实现净利润423.8亿元，同比增长76%。其中，智能云业务营收334.0亿元，同比增长26%，相较一季度18%的增速环比提速8pct，主要由于AI相关产品调用量的提升，AI收入连续八个季度实现三位数同比增长，显示下游AI需求维持强劲。资本开支方面，2025Q2公司实现386.3亿元，同环比分别提升219.5%/56.9%。强AI需求推动阿里巴巴资本开支提速，印证了国内算力需求的快速增长，国内AI的需求与支出有望跟随海外实现正向循环。 4)风险提示：算力需求、AI应用不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告.............................................................................................................................................11 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 AI模型侧 ⚫《科创板日报》8月29日讯，当地时间周四，OpenAI发布语音模型GPT-realtime。OpenAI表示，GPT-realtime是一个专用于语音AI Agent的多模态模型，能够生成更加自然流畅的语音，完美模仿人类丰富多样的语调、情感以及语速，支持图像理解并将其与语音或文本对话相结合使用，适用于客服、教育、金融、医疗等领域打造语音智能体。 ⚫财联社8月29日电，xAI宣布推出高效推理模型Grok Code Fast 1，擅长智能化编程。xAI表示，Grok Code Fast 1将在包括Cursor、GitHubCopilot、Cline、opencode、Windsurf、Roo Code和Kilo Code在内的主流智能编程平台上限时免费开放。 ⚫《 科创 板日 报》8月28日 讯， 字节 跳动近 日推 出视 频生 成模 型OmniHuman-1.5｡据介绍，该模型架构将多模态大语言模型与扩散Transformer相结合，模拟两种不同的思维模式：缓慢深思的规划与迅捷直觉的反应｡这种强效协同可生成时长超一分钟的动态视频，包含流畅的镜头运动､复杂的多角色互动及高度动态的动作表现｡ ⚫《科创板日报》8月28日讯，腾讯混元正式开源端到端视频音效生成模型HunyuanVideoFoley｡据了解，用户仅需输入视频和文字描述，即可生成电影级高品质音效｡即日起，用户可在GitHub和HuggingFace下载开源模型，或通过混元官网直接体验｡ ⚫财联社8月27日电，OpenAI员工股票出售规模据悉将可能达80亿美元｡ ⚫《科创板日报》8月27日讯，当地时间8月26日，谷歌正式推出了其最先进的图像生成与编辑模型Gemini2.5FlashImage｡该模型当前在LMArena基准测试中位列AI图像编辑模型榜首，具备角色一致性保持､自然语言精准修图､多图融合能力，并利用Gemini世界知识提升智能表现｡ ⚫《科创板日报》8月27日讯，Meta超级智能实验室两名人工智能研究员阿维・维尔马､伊桑・奈特在任职不足一个月后重返OpenAI｡ ⚫《科创板日报》8月27日讯，据阿里巴巴公众号消息，浙江大学医学院附属第一医院､阿里巴巴达摩院发布用于胸痛急诊场景的AI模型iAorta, 可用常规平扫CT在几秒内识别急性主动脉综合征，将确诊时间缩短至2小时内｡ ⚫财联社8月26日电，阿里云大模型服务平台百炼8月26日发布部分模型上下文缓存降价通知，本次调价后，当请求部分模型命中缓存时，命中的输入Token将按cached_token计费，单价从调价前input_token单价的40%调整到input_token单价的20%;未被命中的输入Token按标准input_token计费｡ ⚫财联社8月24日电，特斯拉CEO马斯克在X上官宣，xAI去年最好的模型Grok-2.5(实际上是Grok-2)正式开源，同时，Grok-3也将在大概6个月内开源｡马斯克同时发表观点表示，xAI很快就会超越除谷歌外的任何公司，然后也将超越谷歌，“但中国公司将是最强劲的竞争对手，因为他们的电力比美国多得多，而且在硬件建设方面实力超强｡” ⚫《科创板日报》8月25日讯，群核科技在首届技术开放日上发布新一代空间语言模型SpatialLM1.5与空间生成模型SpatialGen,后续将逐步在HuggingFace､GitHub､魔搭社区等平台面向全球开发者开源｡《科创板日报》还获悉，群核科技正在研发一款基于3D技术的AI视频生成产品，并计划在今年内正式发布｡ AI应用侧 ⚫财联社8月29日电，深圳市海洋发展局8月28日下午联合招商局港口集团股份有限公司、中集海工智能创新中心等龙头企业，在2025深圳（国际）通用人工智能大会暨产业博览会“Agent＋场景驱动”论坛上，成功发布“AI+海洋”行业应用场景。⚫财联社8月29日电，贵州省人民政府办公厅近日印发《贵州省鼓励数据产业发展的若干政策（试行）》，其中提出，支持特色产业培育。抢抓人工智能、数据要素市场化机遇，大力发展数据标注产业，促进数据标注供需对接，支持数据标注企业做大规模。⚫财联社8月29日电，据网络平台数据，2025年暑期档电影总票房（含预售）突破115亿。目前，2025年暑期档观影人次（含预售）已破3亿，超2024年暑期档观影人次成绩。⚫财联社8月29日电，国家发展改革委创新和高技术发展司副司长张铠麟在8月29日的新闻发布会上表示，推动“人工智能+”行动是一项系统性工作，国家发展改革委将继续发挥好统筹协调作用，会同有关部门和地方坚持硬投资和软建设齐发力。在抓好重大项目方面，将发挥好政府 投资引导带动作用，用好“两重”“两新”政策、中央预算内投资、地方政府专项债券等，支持人工智能发展，将发放算力券等推动降低创新主体研发使用成本。 ⚫财联社8月28日电，国家数据局局长刘烈宏8月28日在2025中国国际大数据产业博览会开幕式上表示，国家数据局推动出台公共数据资源开发利用､数字经济高质量发展､城市全域数字化转型等相关政策近30项，支持10个地方积极探索数据要素综合试验区建设，20多个地方也陆续出台数据条例｡ ⚫财联社8月28日电，小米正式发布小米澎湃OS3｡据了解，小米澎湃OS3将于2025年8月29日为首批Beta机型开启陆续推送，覆盖Xiaomi15系列､XiaomiPad7SPro12.5､XiaomiPad7Pro､REDMIK80Pro､REDMIK80至尊版，并将陆续为更多机型开启推送｡ ⚫财联社8月28日电，YouTube发表声明称，为避免影响YouTubeTV订阅用户的服务，已与福克斯公司(FOX)达成短期协议延期，双方