TMT行业周报（6月第1周）：海外算力与应用迎来新催化

一、市场周度回顾

• TMT板块上周整体上涨0.88%，其中通信、电子、计算机、传媒行业分别上涨5.27%、3.60%、2.79%、2.59%。
• 涨幅靠前的三级子行业为印制电路板（9.89%）、通信网络设备及器件（8.33%）、通信应用增值服务（6.62%）。
• 跌幅靠后的三级子行业为门户网站（0.46%）、教育出版（0.69%）、半导体材料（0.73%）。
• 个股方面，电子、计算机、传媒、通信行业周涨幅前三的标的分别为生益电子（39.78%）、ST汇金（50.54%）、国旅联合（21.46%）、华脉科技（33.74%）。

二、行业要闻及重点公司公告

• 行业重要事件：2025全球人工智能技术大会、苹果全球开发者大会、英伟达GTC大会等。
• AI模型侧：阿里开源通义千问3全新向量模型系列，字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit 3.0，智源研究院发布“悟界”系列大模型，OpenAI更新ChatGPT支持MCP协议及会议记录模式。
• AI应用侧：PerplexityAI搜寻引擎5月搜寻量达7.8亿次，快手可灵AI年化收入运行率突破1亿美元，淘宝Vision进军线下，国家电网应用光明电力大模型提升抢修服务质效。
• AI算力侧：马斯克计划将Dojo 2上线，Brookfield投资瑞典建立AI数据中心，AMD收购开源软件公司Brium，格芯计划投资160亿美元增强半导体制造能力，博通推出数据中心交换机芯片Tomahawk 6。

三、公司公告

• 鹏鼎控股5月合并营业收入同比增长22.43%，寒武纪向特定对象发行A股股票申请获得上交所受理，美格智能通过关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案等。

四、核心观点

• 建议关注英伟达产业链估值修复，B系列芯片的顺利出货将拉动国内英伟达服务器相关产业链需求。
• ChatGPT逐步被打造成为集多项功能于一体的智能化协作平台，产品迭代路径对国内AI Agent工具具有借鉴意义。

五、风险提示

• AI应用不及预期。