道明银行美股招股说明书(2025-08-29版)

■当篮子跌幅不超过10.00%时（例如，若篮子的负收益为-5.00%，则您将获得+5.00%的正收益），正收益等于篮子水平百分比跌幅的绝对值 1对1的下行风险敞口，由于篮子资产下降超过10.00%，最高90.00%的本金面临风险 ■篮子将由EURO STOXX 50构成®索引，富时®100指数，日经股票平均指数，瑞士市场指数®, 上证A股200指数和富时®中国50指数。EURO STOXX 50®索引将被赋予初始权重40.00%，FTSE的®100指数和日经股票平均指数将被赋予初始权重20.00%，瑞士市场指数®和标普/澳斯达克斯200指数将被赋予一个初始权重为7.50%，富时®中证50指数初始权重为5.00% ■■■无定期利息支付所有付款均在到期时发生，并受多伦多道明银行信用风险的影响除下文所述的承保折扣外，本票据还包括每单位0.05美元的与对冲相关的费用。参见“票据结构” ■■二级市场流动性受限，无交易所上市这些票据是无担保债务证券，不是加拿大帝国商业银行的储蓄账户或保险存款。这些票据未受加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构的保险或担保。 这些票据由多伦多道明银行（“TD”）发行。这些票据与传统债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和一定的额外费用。参见本备忘录第TS-7页开始的“风险因素”、“本备忘录第TS-9页的“额外风险因素”以及产品补充EQUITY LIRN-1第PS-7页开始的“风险因素”和招股说明书第1页。 在定价日设定票据条款时，票据的初始估计价值预计在每单位9.292美元至9.592美元之间，低于下方列出的公募价格参见下一页的“摘要”，本备忘录第TS-7页开始的“风险因素”以及本备忘录第TS-32页的“票据结构”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，且无法精确预测。 摘要 2027年9月到期绝对回报缓冲挂钩国际股票指数组合票据（以下简称“票据”）是我们的高级无担保债务证券，H系列。该票据未由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构提供担保或保险，并且既不是任何第三方的直接或间接义务。根据加拿大存款保险法，该票据不属于（招股说明书中所定义的）可被取消偿付的债务证券。该票据的排名将与我们所有其他高级无担保债务相同。该票据应支付的款项，包括任何本金偿还，均将受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。若市场指标（即下述的“一篮子”，下同）的终值高于起值，则该票据可提供杠杆式回报，但存在上限。若终值等于或低于起值，但高于或等于阈值，则您将获得正回报，该回报等于该一篮子从起值到终值的绝对百分比跌幅（例如，若该一篮子的负回报为-5.00%，则您将获得+5.00%的正回报）。若终值低于阈值，则您将损失部分本金金额，该损失可能很大。该票据的任何支付均将基于每单位10美元的本金金额计算，具体取决于该一篮子的表现，并受我们的信用风险影响。参见下文“票据条款”。 篮子将包括 EURO STOXX 50®索引，富时®100指数，日经股票平均指数，瑞士市场指数®，标普/澳股200指数和富时®中证50指数（每一项均为“一篮子成分股”）。在定价日，欧洲斯托克50®索引将被赋予初始权重40.00%，FTSE的®100指数和日经股票平均指数将被赋予初始权重20.00%，瑞士市场指数®和标普/澳斯达克斯200指数将被赋予一个初始权重为7.50%，富时®中证50指数将被赋予初始权重5.00%。票据的经济条款（包括阈值）基于我们的内部融资利率（该利率基于市场基准等变量以及我们的借款意愿，是我们内部的借款利率）以及若干因素，包括与票据发行相关的销售让步、折扣、佣金或费用，与我们预期在票据结构化方面获得的利润，我们可能在票据方面发生的估计成本，以及与下文进一步讨论的“结构性票据”章节中提到的某些相关对冲安排的经济条款。 在本期备忘录的封面页上，我们已提供了票据的初始估算价值区间。在定价日，您的票据的初始估算价值将低于其公开发行价格。初始估算价值区间是参考我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了若干变量，通常包括市场指标预期波动率、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据到期时间以及我们的内部融资利率，这些变量基于若干主观假设，未经过独立评估或核实，可能实现也可能无法实现。由于我们的内部融资利率通常代表了我们基准债务证券在二级市场上的交易价格水平折扣，因此，假设所有其他经济条款保持不变，使用票据的内部融资利率而不是我们的基准债务证券在二级市场上的交易价格水平，预计将增加票据的初始估算价值，并对票据的经济条款产生不利影响。有关初始估算价值和票据结构方面的更多信息，请参阅本“风险因素”和“票据结构”部分下的相关讨论。 笔记条款 赎回金额确定 尽管随附的产品补充文件中另有规定，赎回金额将按照本条款清单中所规定的方式确定。 在到期日，您将收到按如下方式确定的单位现金支付： 绝对回报缓冲的封顶票据 绝对回报缓冲的封顶票据 与2027年9月的一个国际股票指数篮子挂钩 票据的条款和风险包含在本条款表以及以下内容中： ■产品补充EQUITY LIRN-1日期2025年3月3日:http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006726/ef20044383_424b3.htm■2025年2月26日签发的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款清单（以下简称“发行说明”），已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），并且可以免费通过上述方式在美国证券交易委员会网站上获取，或者通过电话致电1-800-294-1322，从美林·林奇、皮尔、芬纳与史密斯公司（“MLPF&S”）或波士顿证券公司获取。 在您投资之前，您应该阅读要约说明书，包括本备忘录，以获取有关我们和本次发行的 信息。任何先前或同时期的口头声明以及您可能收到的任何其他书面材料均被要约说明书所取代。本备忘录中使用了但未定义的 capitalized terms 具有产品补充说明 EQUITYLIRN-1 中规定的含义。在任何冲突情况下，以下层次结构将起作用：首先，本备忘录；其次，产品补充说明 EQUITY LIRN-1；最后，说明书。除非另有说明或上下文另有要求，否则本文件中所有指代“我们”、“我们”、“我们的”或类似指代的参考均指 TD。 如果本条款中的赎回金额和其他条款的确定与随附的产品补充文件或招股说明书中的描述不一致，则本条款中确定的赎回金额和其他条款应优先适用。 投资者注意事项 如果您希望考虑投资于票据，则： ■你预期篮子的价值将要么从起始值适度增加到结束值，要么从起始值减少到结束值，该结束值等于或大于阈值。 ■如果篮子的价值从起始价值下降到低于阈值的价值，您愿意承担本金大幅亏损的风险。 ■您愿意放弃传统利息债务证券的利息付款。■您愿意放弃在篮子成分股上获得的股息及其他分配，以及拥有这些股票的其他权益。■你接受票据的回报将被封顶。 ■你愿意接受到期前票据的销售额有限或不存在市场，并理解在任何二级市场的票据市场价格可能受到各种因素的影响，包括但不限于我们的实际和感知信用状况、我们的内部融资利率以及票据上的费用和收费，如TS-2页所述。 ■您愿意作为票据发行人，为我们就票据项下的所有付款，包括赎回金额，承担信用风险。 如果：笔记可能不适合您的投资。 ■你相信篮子的价值会从起始价值下降到低于阈值价值的一个结束价值，或者它在票据的期限内不会足够增加以给你带来你期望的回报。■你寻求 100% 本金偿还或资本保全。 ■你寻求无上限的投资回报。■您寻求投资的本金偿付或其他当前收入。■您希望收到包含在篮子成分中的股票所支付的股息或其他分配。■您寻求一个有流动性的二级市场的投资。■您不愿或无法承担票据的市场风险，或接受 TD 作为票据发行人的信用风险。 我们敦促您就投资本票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 假设性支付概况 该图反映了票据的回报率，基于一个假设的参与率为111.00%（参与率范围[101.00%至121.00%的中点），起始值的90.00%为阈值，每单位12.50美元为封顶值。绿线反映了票据的回报率，而虚线灰色线反映了对篮子成分中包含的股票的直接投资回报率，不包括股息。 此图仅用于说明目的。请参见表格下方，以进一步说明到期时的假设付款范围。 到期假想支付 下列表格和示例仅为说明之用。它们基于假设值和展示假设笔记的回报。它们说明了基于100.00的起始值、90.00的阈值、111.00%的假设参与率、每个单位12.50美元的封顶值以及一系列假设最终值，计算赎回金额和总回报率。您实际收到的金额以及最终的总回报率将取决于实际参与率和到期价值，以及您是否持有票据至到期。以下示例不计投资本票的任何税务后果。 关于篮子近期假设值，请参阅下方的“篮子”部分。关于篮子成分近期实际水平，请参阅下方的“篮子成分”部分。每个篮子成分是一个价格回报指数，因此最终价值将不会包括由任何篮子成分中所包含的股票所派发的股息或其他分配所产生的任何收入，否则如果你直接投资于这些股票，你将有权获得这些收入。此外，所有票据的付款均受发行人信用风险影响。如果作为发行人的TD，在到期时无法履行其义务，你可能会损失部分或全部投资。 赎回金额计算示例 示例1 结束值为60.00，或为初始值的60.00%。开始100.00值：阈值 90.00 值：结束60.00值：=$7.00单位赎回金额 示例 2 结束值为90.00，或为起始值的90.00%。 开始100.00值：阈值 90.00 值：结束90.00值： =$11.00每单位赎回金额。由于结算价值小于起始价值但等于或大于阈值，因此债券的赎回金额将是本金加上一个等于篮子负回报绝对值的正回报。 示例 3 结束值为110.00，即起始值的110.00%。 开始100.00值：结束110.00值：= $11.11每单位赎回金额 示例 4 终止值是130.00，或起始值的130.00%。 风险因素 债券与传统债务证券之间存在重要区别。投资债券涉及重大风险，包括以下所列风险。您应仔细查阅产品补充说明EQUITY LIRN-1第PS-7页开始的“风险因素”部分以及招股说明书第1页中关于债券风险的更详细说明。我们还敦促您在投资债券前，就投资债券所涉及的风险以及根据您的具体情况判断债券的适合性，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 ■结构相关风险根据到期日前不久对篮子表现进行衡量，您的投资可能会遭受损失；不保证本金的返还。 ■任何票据的正回报是有限的，并且可能小于直接投资于篮子成分股的同等投资。如果篮子的价值增加或下降不超过10.00%，票据将提供正回报。然而，基于篮子增值的票据正回报，将限制在Capped Value所代表的回报，并且可能小于直接投资于篮子成分股的同等投资。 ■基于篮子资产的折旧，您的潜在正回报受阈值限制，可能小于直接做空篮子成分股（或篮子成分股中的股票）的可比投资。此外，绝对值回报特征仅适用于结束价值低于起始价值但大于或等于阈值的情况。由于阈值是起始价值的90.00%，因此由于篮子资产折价而产生的任何正回报限制在10.00%。结束价值相对于起始价值下跌超过10.00%将导致票据亏损，而非正回报。相比之下，例如，做空篮子成分股（或篮子成分股中的股票）将允许您获得篮子成分股（或篮子成分股中的股票）水平下降的全部好处。 ■您持有这些票据的回报率可能低于拥有同等期限的常规固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益率 市场度量相关风险 ■一个或多个篮子成分水平的变动可能被一个或多