国泰海通传媒国务院发布人工智能行动意见关注国产AI应用端机会

国务院发布“人工智能+”行动意见，明确到2027年、2030年、2035年三个阶段的目标，推动AI与重点领域深度融合及智能终端普及。意见强调AI在工业、农业等领域的全要素升级及智能原生应用发展，并关注AI对民生福祉的改善。报告认为该意见将加速国内AI产业发展，建议关注AI应用端投资机会，包括AI陪伴（恺英网络等）、AI教育（豆神教育等）、AI视频/短剧（中文在线等）、AI广告（易点天下等）、AI电商（焦点科技等），以及港股的AI产品型公司（美图公司、快手-W）。

完美世界（002624）Q2业绩略超预期，游戏业务同环比增长，实现扭亏为盈。Q2营收16.7亿元（同比增长17%），归母净利润2.01亿元（扭亏为盈）；游戏收入14.9亿元（同比增长9%），归母净利润2.12亿元（扭亏为盈）。主要得益于《诛仙世界》持续贡献、电竞业务流水增长及降本增效。影视业务收入1.71亿元（同比增长212%），但环比下降71%。Q2毛利率62%，销售/管理/研发费用率分别为9.6%/11.4%/26.5%。海外游戏《异环》二测采用UE5.5引擎，获得积极反响；日版《P5X》上线后流水达2.74亿元，并登顶Steam下载榜；国内游戏《诛仙2》上线，电竞业务将举办CAC2025赛事。