汽车行业周报：首届人形机器人运动会闭幕，智元推出首个机器人世界模型开源平台GE

交运设备 2025-08-26 林子健华鑫证券尊敬冯

首届人形机器人运动会：8月14日至17日，在北京国家速滑馆举办，吸引16个国家280支队伍、500余台机器人参赛，设26个赛项，涵盖运动和服务场景。宇树科技、北京人形机器人创新中心等企业参赛并取得优异成绩。运动会闭幕式宣布第二届将于2026年8月在北京举办。
智元机器人推出GE平台：行业首个面向真实世界机器人操控的统一世界模型平台，基于3000小时真机数据，整合未来帧预测、策略学习与仿真评估，实现从视觉理解到动作执行的端到端推理与执行，推动具身智能发展。
市场表现：中信汽车指数涨3.2%，跑赢大盘。乘用车涨2.2%，商用车涨1.0%，汽车零部件涨4.1%。概念板块中，新能源车指数涨5.4%，智能汽车指数涨3.3%，人形机器人指数涨1.5%。
行业数据：8月第一周，乘用车零售4.5万辆，同比下降4%，环比增长6%；批发4.0万辆，同比增长16%，环比下降3%。1-10日，零售45.2万辆，同比下降4%，环比增长6%；批发40.3万辆，同比增长16%，环比下降3%。上半年累计零售1319.8万辆，同比增长10%。
成本跟踪：钢铁、铜、铝、橡胶价格周度环比均上涨，月度环比涨跌互现。

人形机器人：行业正经历从虚拟走向现实、由被动执行转向主动行动的历史性变革，机器人板块有望开启上升行情。
- 推荐标的：丝杠（双林股份、嵘泰股份）、线性关节总成（双林股份、德昌电机控股、捷昌驱动）、灵巧手（雷迪克、浙江荣泰）、内螺纹磨床（双林股份、嵘泰股份）、传感器（开特股份）。
- 关注标的：贝斯特、北特科技、兆丰股份、长盛轴承、华辰装备、秦川机床、日发精机、凌云股份、安培龙。
整车：建议关注与华为深度合作的赛力斯、江淮汽车等。
汽车零部件：国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：轻量化（文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车）、内外饰（新泉股份、岱美股份、模塑科技、双林股份）、智能汽车（中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技）、人形机器人（双环传动、精锻科技、贝斯特、雷迪克）、北交所（骏创科技、开特股份、易实精密）。
行业评级：维持汽车行业“推荐”评级。