全球科技行业周报DeepSeek线上模型版本升级至V3.1，快手发布业绩派发股息

主要观点与市场表现

• 指数表现：2025年8月18日至22日，上证指数周涨3.49%，创业板指涨5.85%，沪深300涨4.18%，中证1000涨3.45%，恒生科技涨1.89%，纳斯达克指数跌0.58%。
• 板块表现：传媒指数涨5.82%，恒生互联网科技业涨0.29%，中证海外中国互联网50指数涨1.34%，人工智能指数涨14.28%。
• 市场热点：AI领域持续火热，海外Meta发布智能眼镜，国内DeepSeek模型升级至V3.1，昆仑万维密集发布AI模型，阿里通义千问推出图像编辑模型，智谱发布手机Agent。

行业要闻与公司公告

AI+领域

• 海外AI：Meta智能眼镜9月上市，售价800美元起。
• 国内AI：
  • DeepSeek模型V3.1上线，上下文长度拓展至128k。
  • 昆仑万维5天发布6款AI模型，覆盖视频生成、世界模型等。
  • 通义千问推出图像编辑模型Qwen-Image-Edit。
  • 智谱发布全球首个手机Agent AutoGLM 2.0。
• 海外半导体：英特尔获软银20亿美元投资。
• 智能驾驶：Nuro完成2.03亿美元E轮融资。

互联网

• 本地生活：美团闪购发布“闪电帮帮”供应链平台，Keeta在卡塔尔上线。
• 综合电商：阿里重构业务架构为四大集团，东方甄选扭亏为盈。
• 海外消费：亚马逊墨西哥推出低价商店Amazon Bazaar。
• 产业互联网：小米汽车业务下半年有望盈利，二季度创新业务收入同比增长234%。

传媒

• 影视：暑期档总票房破百亿，《浪浪山小妖怪》票房破10亿元。
• 快手：Q2收入同比增长13.1%，首次派发特别股息。
• B站：Q2营收同比增长20%，净利润创历史新高，AI内容增长显著。
• 游戏：《无畏契约手游》国内上线，注册玩家超7000万。

投资建议

• 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft等硬件及大模型进展。
• 国内AI：关注百度、阿里、美团、快手等AI应用进展。
• 海外半导体：关注Nvidia、AMD、台积电等。
• 智能驾驶：关注特斯拉、小鹏汽车、Nuro等。
• 海外消费：关注Amazon、拼多多等低价平台竞争。
• 本地生活：关注阿里、美团等团购业务进展。
• 电商：关注阿里巴巴、东方甄选等。
• 产业互联网：关注小米汽车出海机遇。
• 影视：关注光线传媒、哔哩哔哩等。
• 游戏：关注腾讯、网易等。

风险提示

• 消费恢复不及预期、用户增长不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、政策监管趋严、科技创新落地不及预期。