本周行情回顾
- 指数表现：上证指数涨0.37%，创业板指涨1.86%，沪深300涨1.28%，中证1000涨0.11%，恒生科技涨1.13%，纳斯达克指数涨0.91%。
- 板块表现：传媒指数跌3.59%，恒生互联网科技业涨0.95%，中证海外中国互联网50指数涨1.06%，人工智能指数涨1.34%。
- 港股涨跌：中教控股涨7.5%，同道猎聘涨7.12%，百度集团-SW涨6.85%；美图公司跌12.67%，新高教集团跌9.01%，中国有赞跌7.5%。
- 美股涨跌：叮咚买菜涨25.58%，赛富时涨13.03%，甲骨文涨7.74%；奈飞跌6.82%，网易有道跌5.66%，爱奇艺跌4.57%。
- A股传媒涨跌：鸿合科技涨3.74%，东方明珠涨3.6%，凤凰传媒涨2.7%；蓝色光标跌13.98%，天下秀跌10.48%，值得买跌10.01%。
行业一周要闻
2.1 AI+领域
- 海外AI
- 谷歌将Gemini 3引入Google搜索引擎的“AI模式”，将在近120个国家和地区以英文提供基于AI大模型的“AI+搜索引擎”免费AI搜索服务。
- 国内AI
- DeepSeek发布V3.2和V3.2-Speciale模型，V3.2平衡推理能力与输出长度，达到GPT-5水平，略低于Gemini-3.0-Pro。
- 可灵AI发布可灵o1，定位为首个大一统的多模态创作工具，整合文字、视频、图片、主体等多模态输入。
- 可灵AI发布可灵2.6，保持10秒1080P高清输出，算力成本降低30%。
- 可灵数字人2.0功能上线，可生成“能说会演”的数字人。
- 可灵o1主体库&对比模板全新上线，支持一键复用、自由组合。
- 豆包图像创作模型Seedream 4.5发布，提升图像生成的整体质量与稳定性。
- 海外半导体
- 摩尔线程登陆A股，市值直逼3000亿人民币。
- AMD获得向中国出口部分MI 308芯片的许可，准备向美国政府缴纳15%的税款。
- 智能驾驶
- 英伟达发布专注于自动驾驶的视觉语言动作模型Alpamayo-R1。
- 滴滴自动驾驶在广州部分示范应用区域开启全天候、全无人Robotaxi试运行。
2.2 互联网
- 本地生活
- 京东外卖、美团、淘宝闪购自愿执行《外卖平台服务管理基本要求》推荐性国家标准。
- 外卖新国标规定配送员每天接单时长不超过8小时，连续接单超4小时停止推送订单20分钟。
- 综合电商
- 亚马逊Haul已开通26个站点，商品规模扩大400%。
- Allegro平台与Open AI合作推出Allegro GPT，用户可直接在Chat GPT内搜索和购买商品。
- 产业互联网
- 小米汽车累计交付超50万台，2025年交付量超过年初设定全年目标35万台。
2.3 传媒
- 影视
- 2025年第47周单周票房报收21.1亿元，环比上周暴涨355%。
- 《疯狂动物城2》内地上映首周票房19.2亿，打破《哪吒2之魔童闹海》纪录，成为中国影史动画电影预售票房冠军。
- 游戏
- 2025年中国电子竞技产业收入为293.31亿元，同比增长6.40%。
- 中国电子竞技用户规模超4.95亿人，较去年增长1.06%。
- 移动游戏占比58.6%，客户端游戏占比25.3%，同时具有两种版本的电竞游戏占比12.1%，网页游戏占比4.0%。
公司公告
风险提示
- 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
