全球科技行业周报：DeepSeek线上模型版本升级至V3.1，快手发布业绩派发股息

主要观点与市场表现

• 指数表现：2025年8月18日至22日，上证指数周涨3.49%，创业板指涨5.85%，沪深300涨4.18%，中证1000涨3.45%，恒生科技涨1.89%，纳斯达克指数跌0.58%。
• 板块表现：传媒指数涨5.82%，恒生互联网科技业涨0.29%，中证海外中国互联网50指数涨1.34%，人工智能指数涨14.28%。
• 市场热点：AI领域持续活跃，海外Meta发布智能眼镜，国内DeepSeek模型升级至V3.1，昆仑万维密集发布AI模型，阿里通义千问推出图像编辑模型，智谱发布手机Agent。
• 行业动态：快手发布Q2业绩，收入同比增长13.1%，首次派发特别股息；B站Q2营收同比增长20%，净利润创历史新高；小米汽车业务收入同比增长234%，亏损大幅收窄。

投资建议

1. 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft等公司，留意海外大模型及AI硬件更新进展。
2. 国内AI：关注百度、阿里巴巴、美团、快手、昆仑万维等公司，关注大模型及AI应用进展。
3. 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等公司，关注CHIPS法案相关动态。
4. 智能驾驶：关注特斯拉、小米、小鹏汽车、Nuro等公司，关注行业融资及技术进展。
5. 海外消费：关注Amazon、阿里巴巴、拼多多等公司，关注低价跨境电商平台竞争格局。
6. 本地生活：关注阿里巴巴、美团等公司，关注美团“闪拼”业务进展。
7. 电商：关注阿里巴巴、东方甄选等公司，关注业务架构调整及业绩表现。
8. 产业互联网：关注小米集团等公司，关注汽车业务盈利能力及出海计划。
9. 影视：关注光线传媒、万达电影、哔哩哔哩等公司，关注暑期档票房及AI内容应用。
10. 游戏：关注腾讯、网易、三七互娱等公司，关注《无畏契约手游》上线情况。

风险提示

• 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。