全球科技（计算机）行业周报：DeepSeek V3.1发布有望催化国产算力需求及Agent应用

主要观点

• DeepSeek V3.1发布，性能显著提升：新版本在工具调用、智能体支持和思考效率方面均有显著增强。编程智能体在代码修复和命令行终端任务中表现提升，搜索智能体在复杂搜索和多学科难题测试中大幅领先。V3.1-Think通过思维链压缩训练，在减少20%-50%输出token数的情况下保持与R1-0528持平的表现，非思考模式也比V3.0324效率更高。
• 催化国产算力板块：DeepSeek V3.1采用UE8M0 FP8 Scale参数精度，适配即将发布的国产芯片，未来有望加速国产AI芯片应用，助力国产算力生态建设。
• 加速AI Agent商业化应用：V3.1的AI Agent能力提升将持续推动商业化场景应用。

市场行情回顾

• 计算机板块表现：本周上证综指上涨3.49%，创业板指上涨5.85%，沪深300指数上涨4.18%。计算机行业指数上涨7.93%，跑赢主要指数。年初至今，计算机行业指数上涨28.86%。
• 计算机个股表现：金融IT、算力个股表现突出，御银股份、诚迈科技、科创信息居前。

科技软件行业新闻

• 算力：2025中国算力大会在山西大同举办，签约项目总投资额达188.84亿元。OpenAI面临算力紧缺，启动“星际之门”项目，并与多家企业合作建设数据中心。
• 低空经济：预计2025年中国低空经济市场规模达1.5万亿元，湖北省出台方案推动产业发展。
• 汽车智能化：Nuro完成2.03亿美元E轮融资，估值达60亿美元，优步和英伟达加入合作。
• 网络安全：2024年全球网络安全IT总投资规模为2444亿美元，预计2029年增至4162亿美元。中国网络安全市场规模预计2029年达178亿美元。
• 数据要素：近一年数据要素领域融资超3000亿元，2024年数据生产量达41.06泽字节。
• 人工智能：保险机构下半年关注人工智能等领域投资机会，国家四部门印发意见推动AI技术在耳与听力健康领域应用。

科技软件相关公司动态

• 恒生电子：2024年股票期权激励计划第一个行权期行权条件未成就，拟注销1112.32万份股票期权。
• 纳思达：2025中期业绩报，营业收入123亿元，同比下降3.65%，归母净利润-3.12亿元。
• 同花顺：半年度利润分配预案，每10股派发现金1.00元。
• 品茗科技：半年度利润分配方案，每10股派发现金3.00元。
• 浩云科技：半年度利润分配预案，每10股派发现金0.15元。
• 科大讯飞：调整激励计划的股票期权行权价格，每10股派息1元。

风险提示

• 下游预算控制降低信息化支出。
• 财政与货币政策低于预期。
• 供应链波动加大，影响科技产业发展。