传媒互联网周报：GPT-5正式发布，暑期档票房回暖

核心观点

• 传媒板块本周上涨1.52%，跑赢沪深300和创业板指，表现优于大市。
• 重点关注：GPT-5发布，多模态能力更强，幻觉率下降，安全性提升；dots.ocr模型在文档解析上表现优异；谷歌推出Gemini2.5DeepThink，推理能力卓越。
• 暑期档票房回暖，《南京照相馆》票房占比43.4%。
• 游戏板块《WhiteoutSurvival》蝉联手游榜首。
• 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩。

关键数据

• 本周电影票房14.96亿元，前三名分别为《南京照相馆》、《浪浪山小妖怪》、《东极岛》。
• 2025年6月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》和点点互动《Kingshot》。
• 海外数字藏品市场最近7日成交额前三名为Milady、RedactedRemilioBabies和KaitoGenesis。

研究结论

• 游戏板块推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等。
• 媒体端关注分众传媒、哔哩哔哩等广告投放增长。
• 影视内容关注供给端改善，渠道推荐万达电影，内容推荐光线传媒、华策影视。
• IP潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等。
• AI应用重点把握游戏、玩具、广告、教育、电商、社交等方向。
• 风险提示：监管政策风险、业绩风险、商誉及资产减值风险等。