传媒互联网周报：7月游戏行业收入环比向上，新片供应不足导致暑期档票房下滑明显

证券研究报告|2024年09月01日 核心观点行业研究·行业周报 传媒板块本周表现：行业上涨3.81%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周 （8.23-8.30）传媒行业上涨3.81%，跑赢沪深300（+0.25%），跑赢创业板指（+2.19%）。其中涨幅靠前的分别为广西广电、华立科技、三六五网等，跌幅靠前的分别为浙版传媒、中信出版、旗天科技、天娱数科等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第4位。 重点关注：OpenAI最新估值达1000亿美元，市场监管总局督导阿里巴巴集团完成三年整改，游戏市场景气度环比改善。1）OpenAI正在新一轮融资，成功后公司估值将突破1000亿美元。2）8月30日讯，市监总局督导阿里巴巴集团完成三年整改。3）8月30日傍晚，国家新闻出版署网站公布8月份获批版号117个。4）8月28日，据中国音数协游戏工委官方微信，《2024年7月中国游戏产业月度报告》发布，7月中国游戏市场收入278亿元，环比增长4.26%，同比下降2.83%。5）暑期档收官，票房接近120亿元。 本周重要数据跟踪：暑期档电影票房突破116亿元。1）本周（8月24日 -8月30日）电影票房7.40亿元。票房前三名分别为《异形:夺命舰》 （19,223.31万，票房占比25.9%）、《逆鳞》（10,025.74万，票房占比13.5%）和《重生》（8,840.37万，票房占比11.9%）；2）综艺节目方面，《喜人奇妙夜》、《战至巅峰第三季》、《超新星运动会第五季》、《喜剧之王单口季》和《中餐厅第八季》排名居前；3）游戏方面，2024年7月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、腾讯《PUBGMOBILE》和动视暴雪&腾讯《使命召唤手游》。 投资建议：景气度有望底部改善，长期看好新科技带动下的板块机遇。1）8月117款新游戏获得版号、7月游戏市场收入环比增长4%，关注游戏行业底部机会，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；暑期档票房破116亿，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2）OpenAI最新估值达1000亿美元，大模型加速发展带动AIGC应用端向上机会，重点把握IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 （元） （亿元） 2024E 2025E 2024E 2025E 002517.SZ 恺英网络 优于大市 9.28 200 0.83 0.99 11 9 002027.SZ 分众传媒 优于大市 5.73 828 0.37 0.40 16 14 300413.SZ 芒果超媒 优于大市 19.36 362 1.04 1.17 19 17 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 传媒 中性·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058 zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-《黑神话：悟空》爆火全球，海内外AI产品持续升级》——2024-08-25 《传媒互联网周报-暑期票房超100亿元，Ray-BanMeta智能眼镜爆火出圈》——2024-08-18 《TCG卡牌行业深度-TCG行业快速兴起，国内IP潮玩龙头有望乘势而上》——2024-08-16 《传媒互联网周报-七夕档票房超3.6亿元，《黑神话:悟空》即 将发售》——2024-08-12 《传媒行业8月策略-景气与估值、配置低位，关注超跌反弹可 能》——2024-08-08 传媒互联网周报 7月游戏行业收入环比向上，新片供应不足导致暑期档票房下滑明显 中性 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 板块周表现回顾4 本周表现回顾：行业上涨3.81%，跑赢沪深300，跑赢创业板指4 重点关注4 OpenAI最新估值达1000亿美元4 市场监管总局督导阿里巴巴集团完成三年整改5 8月117款新游戏获得版号5 7月中国游戏市场收入278亿元，环比增长4.26%5 暑期档收官，票房接近120亿元5 本周行业数据更新5 电影票房表现情况5 电视剧(网剧）7 综艺节目7 游戏8 数字藏品（NFT）9 行业新闻10 上市公司动态更新10 投资建议：景气度有望底部改善，中长期持续看好新科技产业机遇11 风险提示12 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第4位4 图2：8.24-8.30电影票房（亿元）5 图3：2024年7月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay8 表1：本周传媒板块表现4 表2：本周票房排名（8月24日-8月30日）6 表3：下周即将上映电影（8月31日-9月6日）6 表4：网络剧收视情况（数据截至8月30日）7 表5：网络综艺节目表现情况（数据截至8月30日）7 表6：中国区iOS游戏畅销排名（截至9月1日）9 表7：安卓游戏热玩排名（数据截至9月1日）9 表8：NFT交易情况（数据截至2024年9月1日）9 表9：重点公司估值表12 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨3.81%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（8.23-8.30）传媒行业上涨3.81%，跑赢沪深300（+0.25%），跑赢创业板指（+2.19%）。其中涨幅靠前的分别为广西广电、华立科技、三六五网等，跌幅靠前的分别为浙版传媒、中信出版、旗天科技、天娱数科等。 表1：本周传媒板块表现 指数涨跌幅CI005028 传媒 3.81% 000300.SH 沪深300 0.25% 399006.SZ 创业板指 2.19% 代码 公司 周涨跌幅 年涨跌幅 市值（亿）代码 公司周涨跌幅 年涨跌幅市值（亿） 600936.SH 广西广电 31% -29% 44 601921.SH浙版传媒 -18% 7% 174 301011.SZ 华立科技 22% -21% 27 300788.SZ中信出版 -15% -13% 47 300295.SZ 三六五网 19% -11% 21 300061.SZ旗天科技 -15% 4% 40 300043.SZ 星辉娱乐 16% -26% 34 002354.SZ天娱数科 -8% -51% 45 300766.SZ 每日互动 14% -35% 39 002168.SZ惠程科技 -5% -43% 21 300071.SZ 福石控股 13% -26% 25 603230.SH内蒙新华 -5% -30% 37 002555.SZ 三七互娱 13% -23% 309 601019.SH山东出版 -4% 32% 248 600228.SH 返利科技 12% -35% 24 300027.SZ华谊兄弟 -3% -17% 62 300052.SZ 中青宝 12% -32% 30 000793.SZ华闻集团 -3% -44% 24 资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第4位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第4位 资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 重点关注 OpenAI最新估值达1000亿美元 据最新市场消息，OpenAI正在就新一轮洽谈，该轮洽谈成功后，OpenAI的公司估值将突破1000亿美元。据内部人士透露，OpenAI本轮融资由风险投资公司ThriveCapital主导，其投资额达到约10亿美元。其他投资方还包括微软等投资商。新一轮融资将是OpenAI自微软在2023年1月投资约100亿美元以来最大的一笔外部资金注入。（硅星人） 市场监管总局督导阿里巴巴集团完成三年整改 8月30日讯，三年来，市场监管总局加强对阿里巴巴集团合规整改的督导，对整改落实情况开展深入核查，并委托第三方机构开展执法效果评估。从核查和评估情况看，阿里巴巴集团按照《行政处罚决定书》《行政指导书》要求，全面停止“二选一”垄断行为，严格规范自身经营行为，认真落实平台主体责任，健全企业合规管理制度，提升平台内商家和消费者服务水平，合规整改工作取得良好成效，网络零售市场环境得到改善，公平竞争秩序有效恢复，市场发展空间不断拓展，平台间竞争活力明显提高，平台经济发展质量和营商环境持续优化。下一步，市场监管总局将指导阿里巴巴集团持续规范经营，进一步提升合规质效，加快创新驱动发展，不断提升服务水平，为建设世界一流企业、增强国际竞争力提供坚实保障。（每日经济新闻） 8月117款新游戏获得版号 8月30日傍晚，国家新闻出版署网站公布了8月份国产网络游戏审批信息。本次 共获批版号117枚，单平台版号侧，共有46款产品获移动端版号，58款产品获移动-休闲益智版号，2款产品获得移动端版号。跨平台版号方面，则有9款产品获移动、客户端双端版号，此外，由鹰角网络研发的《明日方舟：终末地》获得了移动、客户端、游戏机（PS5）3端版号，而由中电博亚发行的动作RPG游戏《无限机兵》则拿到了客户端、游戏机（PS）的双端版号。上市游戏公司的储备产品中，三七互娱《斗破苍穹：萧炎传》、游族网络《唤棋之战》、阿里（灵犀互娱） 《荒原曙光》等产品也出现在了名单中。(国家新闻出版署） 7月中国游戏市场收入278亿元，环比增长4.26% 8月28日，据中国音数协游戏工委官方微信，《2024年7月中国游戏产业月度报告》发布，7月中国游戏市场收入278亿元，环比增长4.26%，同比下降2.83%。由于本月移动游戏头部部分长线产品流水回升和新品表现较佳，以及客户端部分产品活动增加和双端互动新品上线共同作用带来收入增量，整体市场收入微增。 （音数协游戏工委） 暑期档收官，票房接近120亿元 据猫眼专业版数据显示，截至8月31日晚上19时，中国今年暑期档票房同比下 跌四成至116.15亿元。前三票房的影片分别为《抓娃娃》（档期票房32.5亿） 《默杀》（档期票房13.5亿）《异形：夺命舰》（档期票房6.4亿）。 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（8月24日-8月30日）电影票房7.40亿元。票房前三名分别为《异形:夺命舰》（19,223.31万，票房占比25.9%）、《逆鳞》（10,025.74万，票房占比13.5%）和《重生》（8,840.37万，票房占比11.9%）。 图2：8.24-8.30电影票房（亿元） 资料来源：猫眼专业版，国信证券经济研究所整理 排影片名称上映日期本周票房 累计票房 票房占 排片占上座率场次 名 （万） （万） 比 比 1异形：夺命2024/8/16 19,223.31 65,071.90 25.90% 20.10% 4.50% 605,260 2逆鳞2024/8/23 10,025.74 13,512.38 13.50% 13.60% 4.80% 409,745 3重生2024/8/16 8,840.37 31,022.58 11.90% 9.80% 6.20% 295,649 4刺猬2024/8/23名侦探柯 7,977.79 12,299.66 10.70% 12.80% 4.00% 385,842 5南:百万美2024/8/16 5,642.53 25,082.55 7.60% 6.90% 6.60% 209,227 星 6抓娃娃2024/7/16 5,534.86 326,013.91 7.40% 6.00% 6.70% 180,286 7姥姥的外2024/8/23 4,785.40 7,