传媒板块本周表现:行业下跌0.85%,跑输沪深300,跑输创业板指。本周(7.12-7.19)传媒行业下跌0.85%,跑输沪深300(+2.04%),跑输创业板指(+2.40%)。其中涨幅靠前的分别为惠程科技、幸福蓝海、流金科技、冰川网络等,跌幅靠前的分别为ST广网、琏升科技、ST鼎龙、因赛集团等。横向比较来看,本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第17位。 重点关注:GPT-4omini免费上线,抖音推出微短剧扶持计划。1)7月19日凌晨,美国OpenAI公司推出“GPT-4o mini”,即GPT-4o的更小参数量、简化版本。OpenAI表示这是目前功能最强大、性价比最高的小参数模型,性能逼近原版GPT-4,成本相比GPT-3.5Turbo便宜60%以上,支持50种不同语言,替代GPT-3.5版本的ChatGPT。2)截至7月20日16点,暑期档票房达到54.8亿元,《抓娃娃》等表现突出。3)7月18日,抖音推出微短剧经营扶持计划,将投入亿级资源补贴优质内容,从微短剧营销、小程序经营、内容创作等方面扶持微短剧制作方经营。 本周重要数据跟踪:6月至今电影票房突破59亿元。1)本周(7月15日-7月21日) 电影票房17.44亿元 。票房前三名分别为 《抓娃娃》(119,553.2万,票房占比68.5%)、《默杀》(24,989.7万,票房占比14.3%)和《神偷奶爸4》(10,573.21万,票房占比6%);2)综艺节目方面,《歌手2024》、《中餐厅第八季》、《五十公里桃花坞第四季》、《奔跑吧第八季》和《种地吧第二季》排名居前;3)游戏方面,2024年6月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、米哈游《崩坏:星穹铁道》和腾讯《PUBGMOBILE》。 投资建议:短期关注暑期档票房,长期看好新科技带动下的板块中长期机遇。 1)暑期档票房破59亿,关注暑期档表现及影视板块底部复苏可能,推荐渠道(万达电影、猫眼娱乐)以及内容(光线传媒、华策影视);游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现,推荐恺英网络、巨人网络等标的;媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长(分众传媒、芒果超媒等);IP潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团等;同时从高分红、低估值角度推荐出版板块。此外中报将陆续披露,关注业绩表现。2)GPT-4omini免费上线,抖音将投亿级资源补贴微短剧,暑期档票房突破50亿,大模型加速发展带动AIGC应用端向上机会,重点把握IP、大模型及应用环节(具体标的见正文投资建议部分)。 风险提示:监管政策风险;业绩风险;商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾:行业下跌0.85%,跑输沪深300,跑输创业板指 本周(7.12-7.19)传媒行业下跌0.85%,跑输沪深300(+2.04%),跑输创业板指(+2.40%)。其中涨幅靠前的分别为惠程科技、幸福蓝海、流金科技、冰川网络等,跌幅靠前的分别为ST广网、琏升科技、ST鼎龙、因赛集团等。 表1:本周传媒板块表现 横向比较来看,本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第17位。 图1:本周传媒行业涨跌幅排名第17位 重点关注 OpenAI推出全新GPT-4o mini免费上线 7月19日凌晨,美国OpenAI公司推出一款新的AI模型“GPT-4omini”,即GPT-4o的更小参数量、简化版本。OpenAI表示,GPT-4omini是目前功能最强大、性价比最高的小参数模型,性能逼近原版GPT-4,成本相比GPT-3.5 Turbo便宜60%以上,支持50种不同语言,替代GPT-3.5版本的ChatGPT,但该公司没有透露其训练参数规模信息。 OpenAI表示,API层面,GPT-4omini支持128k、16k输入tokens(图像和文本); 价格层面,GPT-4omini每百万输入tokens为15美分(约1.09元人民币),每百万输出tokens为60美分(约4.36元)。按照规划,GPT-4omini即日起向ChatGPT免费用户以及ChatGPT Plus和Team付费订阅用户开放,并将于下周向ChatGPT Enterprise企业版客户开放。另外,未来几天内,OpenAI还将开放GPT-4omini微调版本。(新科技) 图2:OpenAI推出GPT-4omini 抖音将投亿级资源补贴微短剧 7月18日,抖音推出微短剧经营扶持计划,将投入亿级资源补贴优质内容,从微短剧营销、小程序经营、内容创作等方面扶持微短剧制作方经营。经营扶持计划具体分为剧有潜力计划、启航计划和辰星计划,形式包括广告金返还、减免平台分成、流量扶持等。(抖音) 电影热度攀升,暑期档票房破50亿 截至7月20日16点,暑期档票房达到54.8亿元。档期票房前三的分别为《抓娃娃》(7月16日上线至今票房共12.3亿元)《默杀》(7月3日上线至今票房10.5亿元)《云边有个小卖部》(6月22日上线至今票房共5.0亿元)。优质内容成吸引观众关键,如《抓娃娃》点映票房出色,带动市场热度。7月13日至16日,暑期档电影单日票房连续4天破2亿元。(猫眼专业版) 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周(7月15日-7月21日)电影票房17.44亿元。票房前三名分别为《抓娃娃》(119,553.2万,票房占比68.5%)、《默杀》(24,989.7万,票房占比14.3%)和《神偷奶爸4》(10,573.21万,票房占比6%)。 图3:7.15-7.21电影票房(亿元) 表2:本周票房排名(7月15日-7月21日) 下周(7月22日至7月28日)将有9部新电影上映,热度较高的为《死侍与金刚狼》,截至7月22日猫眼专业版上想看人数为29.35万人。 表3:下周即将上映电影(7月22日-7月28日) 电视剧(网剧) 网络剧方面,本周《长相思第二季》、《长相思第一季》、《错位》、《唐朝诡事录之西行》和《你比星光美丽》排名居前。 表4:网络剧收视情况(数据截至7月20日) 综艺节目 本周综艺节目方面,《歌手2024》、《中餐厅第八季》、《五十公里桃花坞第四季》、《奔跑吧第八季》和《种地吧第二季》排名居前。 表5:网络综艺节目表现情况(数据截至7月20日) 游戏 根据SensorTower数据 ,2024年6月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、米哈游《崩坏:星穹铁道》和腾讯《PUBGMOBILE》。 图4:2024年6月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay 本周游戏方面,《王者荣耀》和《原神》分别为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《地下城与勇士:起源》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前,《绝区零》和《心动小镇》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表6:中国区iOS游戏畅销排名(截至7月21日) 表7:安卓游戏热玩排名(数据截至7月21日) 数字藏品(NFT) 海外数字藏品市场 , 截至2024年7月21日,最近7日成交额前三名为PudgyPenguins、BoredApeYachtClub和MutantApeYachtClub。 表8:NFT交易情况(数据截至2024年7月21日) 行业新闻 【腾讯云发布国产服务器操作系统TencentOSServer V3(科创板日报)】 20日讯,在2024中国国际金融展上,腾讯云副总裁胡利明发布了全新的腾讯云国产服务器操作系统TencentOSServerV3。据胡利明介绍,TencentOSServerV3具备安全可信、稳定高效等特性,并针对云和AI场景做了众多升级,极大提升了数据库等软件性能,以及CPU、GPU等资源的利用率。 【腾讯收购朝夕光年旗下傲爵数码(科创板日报)】 19日讯,天眼查显示,上海傲爵数码科技有限公司发生工商变更,原全资股东朝夕光年旗下上海墨鹍数码科技有限公司退出,新增腾讯旗下广西腾讯创业投资有限公司为股东并全资持股。上海傲爵数码科技有限公司经营范围含第二类增值电信业务、互联网信息服务、信息系统集成服务、计算机软硬件及辅助设备零售、计算机软硬件及辅助设备批发、数据处理服务等。 【快手可灵AI排队人数超百万(科创板日报)】 19日讯,快手视频生成大模型可灵AI自6月6日开放申请以来持续火爆,截至目前,总申请使用人数已超百万人,其中超30万人已获得试用资格。据悉快手已正式发布可灵AI的Web端,并将文生视频时长开放到10秒。 【谷歌、微软等14家科技公司成立“安全人工智能联盟”(财联社)】 7月18日电,谷歌等14家科技公司7月18日在阿斯彭安全论坛上宣布成立安全人工智能联盟(CoSAI),创始成员还包括微软、亚马逊、英特尔、英伟达、IBM、思科、Paypal、OpenAI、Anthropic、Cohere、Chainguard、WIZ、GenLab。谷歌表示,人工智能需要一个能够跟上其快速增长步伐的安全框架和应用标准。 【巨人网络:已完成自研游戏AI大模型GiantGPT的备案(财联社)】 7月17日电,巨人网络在互动平台表示,公司上半年业务运营正常。公司已完成自研游戏AI大模型GiantGPT的备案,是游戏行业首家对外确认实现了此成果的企业,标志着公司在人工智能领域的重要进展。GiantGPT是专注于游戏业务的垂类大模型,结合高质量自有数据与互联网公共数据训练,并针对角色演绎、情景推理与长期记忆等基础能力进行深度优化。GiantGPT目前主要服务于公司自研游戏产品。 上市公司动态更新 【掌阅科技:目前与AI大模型深度融合的“掌阅”APP正在小范围用户测试之中】 7月19日讯,“阅爱聊”是公司数字阅读产品与AI大模型相结合的MVP(最小化可行产品)。该产品的成功开发,让公司快速验证了AI阅读的产品原型,该产品不再单独升级迭代,公司已经将相关的AI阅读思路、技术深度融合在公司阅读主APP“掌阅”之中。目前与AI大模型深度融合的“掌阅”APP正在小范围用户测试之中。 【芒果超媒:公司推出了国内首个AI导演“爱芒”并在综艺节目《我们仨》中首秀】 7月19日讯,公司正在积极探索以AIGC为代表的先进技术与文化的融合发展,为长、中、短视频创作提供更大的可能性、创新性和空间感,驱动更多文艺创新形式涌现,并取得了阶段性的发展成果,比如推出了国内首个AI导演“爱芒”并在综艺节目《我们仨》中首秀,在《歌手2024》中“爱芒”基于综合分析多个数据维度对排名进行了AI预测,而以“爱芒”为主角的《爱芒的1%法则》(暂定名)新综艺也正在策划中;在7月举行的“2024无限宠AI·青春芒果夜”中,巨型AI芒果崽在演唱会成为多个嘉宾的表演伙伴。 投资建议:短期关注暑期档票房,中长期持续看好AIGC产业机遇 1)暑期档至今票房超过59亿,关注暑期档表现及影视板块底部复苏可能,推荐渠道(万达电影、猫眼娱乐)以及内容(光线传媒、华策影视);游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现,推荐恺英网络、巨人网络等标的;媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长(分众传媒、芒果超媒等);IP潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团等;同时从高分红、低估值角度推荐出版板块; 2)主题上来看,海外AI模型进展迅速、影视逐渐恢复,GPT-4omini免费上线,抖音将投亿级资源补贴微短剧,暑期档票房突破50亿,关注IP(中文在线、上海电影、华策影视、掌阅科技、捷成股份、奥飞娱乐、视觉中国)、大模型(昆仑万维)及应用环节(掌趣科技、巨人网络、盛天网络、天娱数科、浙数文化、奥飞娱乐、汤姆猫等标的)。 风险提示 商誉减值风险;业绩不达预期;经营管理风险;监管政策风险;新技术落地低于预期等。 表9:重点公司估值表 免责声明