核心观点
- 国常会推进“人工智能+”行动，支持AI规模化商业化应用，强化算力、算法、数据供给，AI基建产业链端将先行受益，人形机器人作为AI落地终端也将同步加速发展。
- 重点关注人形机器人产业链，包括关节模组、灵巧手、减速器、丝杠、关节轴承+连杆、电机、本体及代工、传感器、设备等环节。
- AI基建方面，数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益。
- 自主可控方面，通用电子测量仪器和国产化率低的光刻机真空镀膜设备值得关注。
- 低空经济产业进展迅速，基建先行，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节。
- 智能焊接机器人市场长期来看近千亿，重点关注柏楚电子。
- 3D打印技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注铂力特和华曙高科。
- X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，重点关注奕瑞科技。
- 核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注应流股份、江苏神通和海陆重工。
- 商业航天火箭进步推动卫星组网，整体产业化进展加速，重点关注上海沪工、广电计量和应流股份。
关键数据
- 绿的谐波：收盘价127.51元，总市值2340.33亿元，EPS 0.50元，PE 38.42倍。
- 汇川技术：收盘价63.41元，总市值1709.00亿元，EPS 1.60元，PE 14.03倍。
- 兆威机电：收盘价109.50元，总市值2630.00亿元，EPS 1.11元，PE 9.90倍。
- 雷赛智能：收盘价43.65元，总市值1370.00亿元，EPS 0.86元。
- 恒立液压：收盘价73.16元，总市值698.00亿元，EPS 1.18元，PE 38.43倍。
- 中坚科技：收盘价85.27元，总市值1580.00亿元，EPS 0.49元，PE 17.41倍。
- 应流股份：收盘价25.82元，总市值1750.00亿元，EPS 0.42元，PE 61.43倍。
- 汉钟精机：收盘价17.12元，总市值1292.00亿元，EPS 1.48元，PE 11.60倍。
- 冰轮环境：收盘价12.30元，总市值1220.00亿元，EPS 0.69元，PE 17.81倍。
- 柏楚电子：收盘价132.22元，总市值3814.30亿元，EPS 14.30元，PE 9.27倍。
- 铂力特：收盘价60.66元，总市值1650.00亿元，EPS 0.38元，PE 160.75倍。
- 华曙高科：收盘价32.37元，总市值1340.00亿元，EPS 0.25元，PE 129.76倍。
- 奕瑞科技：收盘价84.94元，总市值1703.00亿元，EPS 3.26元，PE 26.27倍。
研究结论
- 人形机器人产业链发展迅速，相关公司具有较好的投资价值。
- AI基建、自主可控、低空经济等领域也存在较好的投资机会。
