计算机行业快评报告：深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用

核心观点与要点

• “人工智能+”行动深入推进：我国“人工智能+”行动从“开展”到“持续推进”再到“深入实施”，标志着人工智能产业进入规模化商业化应用阶段。2024年首次写入《政府工作报告》，2025年要求“持续推进”，本次国务院常务会议强调“深入实施”并大力推进规模化商业化应用。
• 技术与应用双轮驱动：国产大模型（如DeepSeek、阿里通义千问、智谱、豆包）持续创新迭代，重塑开源生态，降低成本，为产业提供坚实技术底层；头部云厂商（腾讯、阿里、字节）及三大运营商加码算力投资，加速AI规模化商业化落地。
• 政府与国资引领作用：政府部门和国有企业强化示范引领，通过开放场景支持技术落地。中央企业在AI场景应用、智算基础设施及核心技术研发中发挥核心作用，加大资金投入，推动产投结合。

政策与生态支持

• 政策保障国产化水平：优化创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系。
• 重视人工智能治理：提升安全能力水平，形成动态敏捷、多元协同的治理格局，保障产业安全规范发展。

投资建议

1. 关注AI产品规模化商业化：布局AI终端、AI Agent及潜在杀手级AI应用产品的领先企业。
2. 关注AI算力产业链需求：布局智算中心建设、液冷服务器、光通信、铜连接等领域的领先企业。
3. 关注人工智能治理：布局安全方法及治理的相关企业。

风险因素

• 国内AI大模型发展及技术研发不及预期。
• AI应用落地进程不及预期。
• 算力基础设施建设进度不及预期。