8月1日,俄罗斯报废税新规生效,对在俄售价与海外采购价差额的50%征收附加税,但根据海关总署数据,2025H1中国重卡对俄罗斯敞口仅为1%,因此新关税边际影响很小。7月30日,俄罗斯叫停东风、福田、一汽和中国重汽旗下多款卡车在俄进口与销售,但本土库存车大多在经销商手中,禁售影响较小,仅有部分在途车辆可能需要召回并转售至中亚、东欧等地。
Q3行业淡季不淡,7月重卡销量同比+42%,在以旧换新等政策拉动下,8-9月有望维持较高增速,行业同比增速预计达50%。非俄地区出口增速高,H1同比超30%,东南亚、中东、非洲需求强劲,有望保持较强盈利能力。