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周度行情回顾
- 本周（2025/07/28-2025/08/01），沪深300指数下跌1.75%，机械设备板块下跌0.76%，排名申万一级行业第9位。
- 激光设备板块表现最佳，上涨3.72%。
- 机械设备板块估值整体回落，其中激光设备、其他专用设备、其他自动化板块估值抬升，轨道交通III、工程器件板块估值回调。
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涛涛车业与宇树科技达成战略合作
- 人形机器人：
- 宇树科技发布第三代人形机器人“UnitreeR1智能伙伴”，起售价降至3.99万元（降幅超40%），轻量化至25kg。
- 与涛涛车业合作拓展北美市场及C端渠道，推动产品出海与本地化落地。
- 与巨星传奇联手切入娱乐消费赛道，探索机器人在演艺娱乐等场景的商业化潜力。
- 2025年至今，宇树、智元、优必选合计订单约2.4亿元，聚焦消费导购、工业制造、高效科研三大场景。
- 固态电池设备：
- 宁德时代计划2027年小规模量产固态电池，2030年前后实现更大规模生产。
- 固态电池产线设备采购有望自2025年下半年起陆续启动。
- 纳科诺尔固态电池关键设备正式交付头部客户，欣旺达第二代半固态电池进行中试测试。
- 可控核聚变：
- 西南物理研究院“曦元大模型”亮相WAIC，提升装置运行效能。
- 近七日（0726-0801），中科院等离子体物理研究所新增招标项目9项，新增中标项目1项。
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重要行业数据图表
- 7月制造业PMI为49.3%，位于荣枯线之下。
- 6月全部工业品PPI同比-3.6%，环比-0.4%。
- 6月中国集成电路产量同比+15.8%，半导体销售额同比+13.0%。
- 8月1日BDI指数为2003点，较上周下降。
- 本周国内钢材库存较上周增加15.4万吨。
- 6月中国服务机器人、工业机器人产量同比分别+18.3%、+37.9%。
- 6月中国装载机销量同比+11.3%，液压挖掘机内销同比+6.2%，外销+19.3%。
- 6月三元材料、磷酸锂电池产量同比分别+43.9%、+56%。
- 7月30日主流品种硅片均价1.37元/片。
- 6月新增装机量风电同比-16%，光伏-38.4%。
- 6月风力发电量同比+3.2%，太阳能同比+18.3%。
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周度VC/PE总结
- 本周（07/26-08/01）共有45项先进制造相关VC/PE投资，机器人4项，集成电路7项，新能源6项，其他产业28项。
- 早期投资阶段27项，中期投资阶段10项，战略融资8项。
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投资建议
- 头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展，商业化落地节奏加快，建议关注核心零部件配套企业：德昌电机控股、隆盛科技、中大力德。
- 算力高景气延续，高端算力、存力芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，建议关注拓荆科技、盛美上海、北方华创。
- 固态电池走向中试和小规模量产，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受益，建议关注先导智能、利元亨。
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风险提示
- 国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。
