爱建智能制造周报：2025世界机器人大会：人形机器人应用多元化全面提速

周度行情回顾

• 本周（2025/08/04-2025/08/08），沪深300指数上涨1.23%，机械设备板块上涨5.37%，排名申万一级行业第3位。
• 子板块中，印刷包装机械表现最佳，上涨13.24%。
• 机械设备板块估值整体回升，PE-TTM为35.6倍，其中机器人、其他自动化、机床工具估值较高，轨道交通III、工程整机、能源重型设备估值较低。

企业公告和行业新闻

• 半导体设备：盛美上海和长川科技2025H1业绩亮眼，收入和净利润均实现高速增长，受益于先进封装高景气和国产替代加速。
• 人形机器人：2025世界机器人大会召开，人形机器人应用多元化，商业服务占比最高（41%），工业制造（22%）、科研教育（14%）和家庭服务（15%）合计29%。
• 固态电池设备：恩捷股份固态电解质十吨级产线全线贯通，赣锋锂业完成固态电池全链路布局，清研纳科干法电极设备顺利出货。
• 可控核聚变：近7日新增5项招标，1项中标，主要涉及磁体系统和电源系统。

关键数据和结论

• 人形机器人：工业制造场景技术门槛高、环境可控、流程标准化，便于算法与动作路径快速固化，验证周期相对较短，客户支付能力强、采购批量化，高端产品单价可达百万元，单项目收入可观，有望成为人形机器人商业化放量首个突破口。
• 半导体设备：AI算力、HBM、高端封测等需求快速释放，带动先进封装产线投资意愿提升；国内厂商在核心环节技术成熟度显著提高，叠加价格与交付优势，加速进口替代进程。
• 固态电池设备：固态电池产业化加速，设备端有望率先受益，关键环节技术突破频现，为电池制造提供系统化升级路径。
• 可控核聚变：聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。

投资建议

• 人形机器人：关注核心零部件配套企业【德昌电机控股】【隆盛科技】【中大力德】。
• 半导体设备：关注关键环节设备公司【盛美上海】【长川科技】【华峰测控】。
• 固态电池设备：关注具备整线系统集成能力的设备企业【先导智能】【利元亨】。

风险提示

• 国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。