爱建智能制造周报：国产算力高景气，设备确定性凸显

周度行情回顾

• 本周沪深300指数上涨1.54%，机械设备板块上涨0.26%，排名申万一级行业第24位。
• 机械设备子板块中，制冷空调设备表现最佳，上涨3.48%。
• 涨幅前五公司：*ST新元（+69.49%）、博亚精工（+36.25%）、三德科技（+26.25%）、泰坦股份（+21.42%）、冰山冷热（+19.39%）。
• 跌幅前五公司：中邮科技（-8.14%）、海川智能（-8.71%）、龙溪股份（-9.11%）、泰嘉股份（-9.75%）、金马游乐（-11.1%）。
• 机械设备板块估值整体回升，PE-TTM估值上涨0.41%。
• 子板块估值变化：磨具磨料（+6.98%）、制冷空调设备（+5.03%）、其他通用（+1.91%）估值抬升幅度最大；机器人（-2.46%）、工程器件（-1.48%）、机床工具（-1.35%）估值回调幅度最大。

多家机器人公司获批量订单

• 均普智能：首次获得50台人形机器人订单，合同额约2825万元，单价约56.5万元。
• 港仔机器人：获通宏护卫3亿元订单，两年内交付不少于1000台智能安保机器人，单价30万元人民币。
• 越疆科技：人形机器人Atom全球批量交付，并推出大负载协作机器人CR30H。

智能制造行业跟踪及点评

• 自动化：多家机器人公司获批量订单，加速商业化落地。
• 半导体设备：算力高景气持续，国产GPU/CPU加速上市进程，摩尔线程、沐曦等递交上市申请。
• 可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快，近七日中科院等离子体物理研究所新增3项招标项目。
• 固态电池设备：固态电池技术验证阶段向中试及小规模量产过渡，德龙激光、赢合科技、先导智能进入头部客户验证与交付阶段。
  • 安徽安瓦新能源全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件下线，设计产能1.25GWh。

投资建议

1. 人形机器人：关注拓普集团、震裕科技。
2. 算力高景气：关注拓荆科技、盛美上海、北方华创。
3. 固态电池：关注先导智能、利元亨。

风险提示

• 国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。