计算机行业周报：周观点：AI应用有望持续精彩

周观点：AI应用有望持续精彩

一周市场回顾

• 本周（2025.7.28-2025.8.1），沪深300指数下跌1.75%，计算机指数下跌0.20%。

周观点核心观点

1. 设计软件巨头Figma成功上市，掀起AI应用热潮

   • Figma在美国纽交所成功上市，上市首日大涨250%，市值达563亿美元。
   • 2024财年营收同比增长48%，2025Q1营收同比增长46%，头部客户NDR为132%。
   • MAU达1300万，付费客户约45万名，其中1031家客户每年贡献至少10万美元。
   • TAM达330亿美元，市场对其商业化前景高度认可。

2. OpenAI GPT-5系列模型或将于8月初发布，模型创新值得期待

   • GPT-5预计8月初发布，计划推出主版本（推理版）、Mini版和Nano版。
   • 集成先进的o3推理能力，增强理解和处理复杂信息的能力。
   • GPT-5的发布有望进一步带动AI应用发展。

3. 我国部署深入实施“人工智能+”行动，推动AI场景化落地

   • 国务院常务会议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。
   • 推动人工智能规模化商业化应用，加强与其他领域深度融合。
   • 助力传统产业改造升级，开辟新兴产业和未来产业发展新赛道。

投资建议

• AI应用端推荐
  • 金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等。
  • 受益标的包括汉得信息、万兴科技、欧玛软件、新开普、新致软件、泛微网络、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、福昕软件、快手-W、美图公司、金桥信息、多点数智、北森控股等。
• AI算力端推荐
  • 海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等。
  • 受益标的包括寒武纪、景嘉微等。

风险提示

• 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。