最新周观点持续看好AI应用算力丨中信证券计算机海外AI产

海外AI产品加速落地，Salesforce、AppLovin、Palantir等公司业绩超预期，Perplexity探索广告营收模式，生成式AI商业模式逐步明晰。展望中期，以GPT-5（orion）新一代模型和思维链（CoT）能力为基础，结合模型行业化趋势和Agent等落地形式，生成式AI场景应用落地料将持续加速。我们看好以AI产业发展机遇，从算力和应用领域都将迎来机遇。

科大讯飞教育政策叠加AI商业化节奏进一步加快，前三季度AI学习机销售额保持翻倍增长，市场份额保持国内领先，AI+教育终端产品快速渗透。2023年讯飞机器人超脑平台AIBOT接入星火认知大模型，发布“大模型+具身智能”的人形机器人技术原型，截至2024Q3，公司以通用大模型+具身小模型打造软硬一体化的机器人超脑平台已出货一万余套，赋能450家机器人企业，商业进展持续落地。

海光信息认为，日均处理10亿tokens，10个智能体是衡量企业AI应用的关键标尺。推理需求将接棒训练持续带动算力规模提升，Agent算力需求可以达到LLM、视频模型的数倍。结合Agent、AI玩具等应用落地形式，推理需求将接棒训练持续带动算力规模提升数倍，全产业链都有持续发展机会。