汽车行业周报：多款机器人集结WAIC大会，特斯拉机器人量产版将采用全新OptimusV3设计

核心观点与关键数据

• WAIC大会亮点：2025世界人工智能大会聚焦“学术突破、软硬结合、全球治理”，展示面积超7万平方米，800余家企业带来3000余项展品，多款大模型、AI终端产品、机器人亮相。华为展示昇腾384超节点，智元机器人展示灵犀X2、远征A2等机器人，宇树展示格斗机器人G1和B2机器人，傅利叶、乐聚机器人等展示机器人在餐饮、工业生产、超市等场景的应用。
• 特斯拉Optimus V3：特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，Optimus第三版设计已基本完成，预计年底前推出原型，明年年初开始量产，目标年产量100万台，五年内实现。
• 上海智能网联汽车示范运营牌照：八家企业获得首批智能网联汽车示范运营牌照，小马智行与上海锦江集团合作，计划在浦东金桥和花木核心区域推出Robotaxi服务。
• 市场表现：中信汽车指数涨1.2%，乘用车涨2.3%，商用车涨1.8%，汽车零部件涨0.3%，汽车销售及服务涨1.9%。新能源车指数涨4.2%，智能汽车指数涨1.2%，人形机器人指数跌2.3%。
• 行业数据：7月第一周全国乘用车市场日均零售4.0万辆，同比增长1%，较上月同期下降6%；7月第三周日均零售5.8万辆，同比增长17%，较上月同期下降20%。7月1-20日，全国市场零售97.8万辆，同比增长11%。乘联会分析，7月销量基数较高，6月行业出现明显去库存特征。
• 成本跟踪：本周钢铁、铜、铝、橡胶价格均有下降。

投资建议

• 人形机器人：持续看好汽车行业，维持“推荐”评级。推荐双林股份、嵘泰股份（丝杠），关注贝斯特、北特科技、兆丰股份；推荐双林股份、德昌电机控股、捷昌驱动（线性关节总成），关注雷迪克、浙江荣泰（灵巧手），关注长盛轴承；推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准）（内螺纹磨床），关注华辰装备、秦川机床、日发精机；推荐开特股份（传感器），关注凌云股份、安培龙。
• 整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车。
• 汽车零部件：关注成长性赛道：①轻量化：文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技、双林股份；③智能汽车：中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：双环传动、精锻科技、贝斯特、雷迪克；⑤北交所：骏创科技、开特股份、易实精密。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。