汽车行业研究周报：小鹏科技日凸显“物理AI”，多款智能产品将于2026年量产

小鹏科技日核心内容总结

核心观点

小鹏科技日在广州成功举办，发布了第二代VLA大模型、Robotaxi、新一代IRON人形机器人、汇天两套飞行体系等四项核心内容，展现了物理AI技术在汽车、机器人、飞行汽车三大领域的应用前景，并明确了2026年量产计划。

关键数据与技术突破

1. 第二代VLA大模型

   • 省略传统"视觉-语言-动作"架构中的语言转译环节，实现从视觉信号到动作指令的直接生成。
   • 应用于汽车、Robotaxi、机器人、飞行汽车。
   • 拥有全球领先的3万卡云端算力集群，720亿参数基座模型，每5天一次全链路迭代。
   • 直接利用海量真实驾驶视频进行训练。

2. Robotaxi

   • 中国首款全栈自研量产Robotaxi，无需改装、纯视觉、不依赖高精地图、面向全球。
   • 有望2026年启动试运营。

3. 新一代IRON人形机器人

   • 中国首个量产高阶人形机器人，骨骼灵活、肌肉紧致、皮肤细腻。
   • 行业内首发全固态电池，重量降低30%，电量提升30%，安全性大幅提高。
   • 搭载3颗图灵AI芯片，有效算力2250 TOPS。
   • 2026年有望大规模量产，优先进入商业场景服务。

4. 汇天两套飞行体系

   • A868（全倾转混电飞行汽车）
     • 全倾转构型，搭载自研航空级混电内核，续航500km，最高航速360km/h，6人座舱。
     • 已进入飞行验证关键阶段。
   • “陆地航母”（个人低空飞行器）
     • 已进入量产前夜，全球订单累计突破7000台。
     • 行业首发智能飞行座舱和全球首创“四轴合一”单杆操纵。
     • 六轴六桨双涵道构型，单桨失效仍可安全着陆。
     • 量产工厂已于11月3日试产首台飞行器。

投资策略及重点关注

• 低空飞行领域
  • 整机端：万丰奥威、中直股份等。
  • 动力系统：航发动力、宗申动力等。
  • 飞控系统：中航机载、纵横股份、纵横通信等。
  • 三电系统：宁德时代、卧龙电驱、蓝海华腾等。
  • 复合材料/制件：中复神鹰、光威复材等。
• 人形机器人领域
  • 总成环节：拓普集团、三花智控、美湖股份等。
  • 减速器环节：绿的谐波、双环传动、精锻科技等。
  • 丝杠环节：北特科技、双林股份等。

风险提示

• 低空经济政策落地低于预期。
• 产业发展低于预期。