汽车行业周报：特斯拉4680电池进入量产阶段，2022年Q1将用于Model Y车型

本周关注：特斯拉4680电池量产百万，2022年Model Y将搭载4680电池2月19日特斯拉官方宣布弗里蒙特工厂1月份已生产100万块4680电池。4680电池正式进入量产阶段，正在等待德州工厂Model Y的生产启动，预计将在2022年第一季度率先用于Model Y车型。特斯拉将推动4680在日本（松下）和韩国（LG）的本土化生产，爬坡以后特斯拉电池组将大规模替换成4680+CTC方案。 2023年特斯拉中期自产4680电池的目标为100-200Gwh，尽可能保障公司整车制造的需求。 行情回顾：行业跑赢大盘，近半数行业个股本周收涨 （1）本周沪深300指数跌幅1.67%，创业板指数跌幅1.03%，汽车板块跌幅0.18%，跑赢大盘1.49个百分点。其中，专用汽车板块涨幅1.33%，在子板块中涨幅最大。 （2）个股方面，本周汽车板块中有91家公司收涨，占比近48%，跃岭股份、钧达股份本周领涨。新能源汽车子板块中，雅化集团以29.63%的周涨幅领涨。 行业动态及公司公告：比亚迪元预售数据亮眼 （1）比亚迪元PLUS预售50天获2万订单，同步出口澳洲正面与特斯拉竞争，澳洲车型价格比国内高出5万元左右，约20.41万元。 （2）飞龙股份2021年总营收31.16亿元，同比+16.89%；营业利润1.25亿元，同比+1.92%；归母净利1.42亿元，同比+14.61%；扣非净利1.19亿元，同比+21.91%。 （3）福达科技出资10,000万与3家企业合资成立与杭州天道诚科技，该合伙企业业务围绕数据通讯系统、新能源汽车领域及高端装备制造领域展开。 （4）上市新车方面，宝马i4、瑞虎8等车型以及换电车型枫叶60上市。奇瑞瑞虎上市售价为9.88-11.88万，2022款哈弗M6 PLUS售价7.6-8.6万。 本周观点 电池组方案不断优化，有望带动电动车续航里程持续提升，解决车主里程焦虑。 电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。整车厂方面，受益标的为比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的为贝斯特、常熟汽饰、菱电电控、凌云股份、上声电子、欣锐科技、隆盛科技、福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。 风险提示 宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期。 1、本周关注：特斯拉4680电池正式进入量产阶段 2月19日特斯拉官方宣布弗里蒙特工厂1月份已生产100万块4680电池，正在等待德州工厂Model Y的生产启动，13条4680电池生产线的良率95%，1条线路处于测试模式。特斯拉4680电池正式进入量产阶段，预计将在2022年第一季度率先用于Model Y车型。 特斯拉于2018年推出2170替换原18650电池，而目前新的4680电池为直径46mm的圆柱电池，能够兼顾高能量密度和高功率密度。4680电池功率提升至原2170电池的5-6倍，且电池成本只有原2170电池的14%；4680电池的散热只有传统圆柱电池的20%，大大提高了电池的热稳定性与电动汽车的安全性，生产效率、充电速度也得到了优化；4680电池更高的结构强度也能起到支撑作用，并减少10%的电池重量，实现轻量化发展，车辆续航里程可提升16%。目前搭载2170电池的Model Y长续航电池组使用4416颗电芯，而新设计的4680电池组只需大概960颗电芯。 特斯拉4680电池生产基地：（1）美国加州Pilot工厂兼开发基地：单月产能100万个，对应1000辆车，单月生产规模估算为0.1GWh，目标产能10 GWh。（2）美国德州工厂：目前设备进入产线，预计2022Q2生产，对应供应德国汽车工厂60万辆车，目标产能50 GWh，配套车型为Model Y和Cyber Truck。（3）德国柏林：预计2022Q2-Q3释放产能，目标产能20-30 GWh。 特斯拉将于2022年加快4680电池的生产，以逐步降低电池成本；同时引入外部资源，推动4680电池在日本（松下）和韩国（LG）的本土化生产，爬坡以后特斯拉电池组将大规模替换成4680+CTC方案，2023年自产4680电池的产能目标为100-200Gwh，尽可能保障公司整车制造的需求。 电池组方案不断优化，有望带动电动车续航里程持续提升，解决车主里程焦虑。 电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。整车厂方面，受益标的为比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的为贝斯特、常熟汽饰、菱电电控、凌云股份、上声电子、欣锐科技、隆盛科技、福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。 2、板块市场表现：汽车板块跑赢大盘 2.1、板块行情回顾：汽车板块跑赢沪深300指数1.49个百分点 本周（2022.2.21-2022.2.25）周五沪深300指数收于4573.42点，周跌幅1.67%； 创业板指数收于2855.80点，周跌幅1.03%；汽车指数收于9510.23点，周跌幅0.18%。 就具体行业来看，电力设备板块周内涨幅最大，周涨幅为3.96%。 图1：汽车板块本周涨跌幅行业排名第12位 其中，汽车子板块本周涨幅最大的是专用汽车，周涨幅为1.33%；本周跌幅最大的是摩托车及其他Ⅲ，周跌幅为3.41%。 概念板块涨跌幅前五名依次为：国证新能4.39%、动力电池指数4.13%、国证新能源车3.73%、CS新能车3.67%、中证新能源车3.65%。 图2：子板块中专用汽车板块本周涨幅最大 图3：概念板块中国证新能本周领涨 2.2、个股情况分析：本周约近半行业个股收涨 本周（2022.2.21-2022.2.25）汽车板块中，上涨91家，下跌97家。汽车板块周涨跌幅榜排名前五的是：跃岭股份（13.48%）、钧达股份（12.17%）、华安鑫创（11.96%）、长华股份（9.82%）、奥联电子（9.68%）；周涨跌幅最后五位的是：明新旭腾（-12.11%）、联诚精密（-10.34%）、骆驼股份（-8.87 %）、贝斯特（-7.27 %）、豪能股份（-6.91%）。 图4：本周上涨个股个数为91家 图5：个股中跃岭股份、钧达股份本周领涨 其中，新能源汽车子板块中，本周（2.21-2.25）领涨的个股有：雅化集团（29.63%）、杉杉股份（11.08%）、璞泰来（9.47%）、拓普集团（8.87%）、法拉电子（8.68%）、中科三环（8.58%）、天赐材料（8.10%）、华友钴业（7.71%）、赢合科技（7.47%）、正海磁材（7.38%）。 表1：本周新能源汽车子板块个股中雅化集团、杉杉股份、璞泰来领涨 3、行业动态及公司公告：特斯拉4680电池进入量产阶段，比 亚迪元PLUS出海澳洲 3.1、行业重要新闻：特斯拉4680电池产量达100万块 1、特斯拉4680电池量产100万块 2月19日，特斯拉称其加州试点工厂1月生产了100万块4680电池，预计可以满足1000辆特斯拉Model Y的生产，这标志着特斯拉4680电池项目正式进入量产阶段，美国德克萨斯州生产的Model Y将搭载该款电池。 【资料来源：第一电动，2022.2.21】 2、比亚迪元PLUS预售50天获2万订单，溢价出口澳洲 比亚迪1月销量达9.5万辆，同比上涨125%，元PLUS在元旦发售的50天内已经突破两万台，且于2月24日，比亚迪元PLUS于澳洲开启预售，改款车型于澳洲命名为Atto3，该车型是基于e平台打造的第二款纯电SUV。该车型起售价格为44990澳元，折合人民币月20.41万元，比国内高至少5万元。Atto3将进一步与特斯拉竞争并抢占澳大利亚市场份额。元PLUS对标AION Y、小鹏G3i、哪吒与帝豪GSe等车型，该车型的推出将进一步助力比亚迪完善产品矩阵，填补国内中端价位车型市场空白。公司还计划推出汉DM-i、海豹等新车以及其高端品牌。 【资料来源：经济观察网，2022.2.22】 3、上汽集团2022年全球出口目标冲刺80万，欧洲市场新车推出 上汽集团总裁助理、国际业务部总经理余德在《每日经济新闻》中表示，2021年上汽集团海外出口突破69.7万辆，同比增长78.9%，其中MG品牌销量突破47万辆。 2022年上汽集团规划海外出口目标要突破80万辆，其中MG品牌海外出口应实现50万-60万的目标，欧洲市场的销售目标为12万辆。因此上汽集团计划为欧洲市场推出一款新电动车MGEH32，搭载电动车专属架构以及智能座舱等智能技术。 【资料来源：凤凰网财经，2022.2.22】 4、采埃孚与集度签署战略协议，志在打造全球领先的汽车机器人 2月22日，采埃孚与百度和吉利合作成立的集度品牌正式签署战略协议，采埃孚将助力集度打造全球领先的汽车机器人。双方的合作范围将围绕底盘零部件以及控制系统、电驱系统、被动安全系统等多方面领域，还将联合开发下一代智能底盘技术以提高机器人的移动能力。 【资料来源：第一财经，2022.2.22】 5、安徽大众MEB工厂车身车间竣工，首款新能源车预计2022年下半年投产 2月23日大众汽车集团（中国）宣布大众安徽MEB工厂全新车身车间完成施工，车间设备3月开始安装。公司称整座MEB工厂将于2022年中竣工，目前建设进程已完成70%以上，新能源汽车最大年产能可达35万辆。首款新能源车型预计于2022年下半年下线，2023年下半年量产 【资料来源：盖世汽车，2022.2.24】 6、吉利旗下换电品牌睿蓝汽车首款车型上市 睿蓝汽车是吉利汽车与力帆科技宣布合作成立的合资公司，是吉利一网三系体系下推出的全新“换电出行品牌”。 2月23日，睿蓝汽车首款换电车型枫叶60S上市，推出易行版和优行版两款车型，售价Wie13.98万元和16.98万元。该车型是基于GBRC全球新一代充换电模块化平台打造的产品，主要聚焦B端营运市场。该车型具备充换电能力，能够为用户提供30分钟直流快速充电模式和60s无感换电模式。 【资料来源：盖世汽车，2022.2.24】 7、佛吉亚与比亚迪合作成立新部件子公司 2月16日，常州佛吉亚汽车部件有限公司成立，注册资本1000万元。该公司由深圳佛吉亚汽车部件有限公司全资控股，而深圳佛吉亚有佛吉亚和比亚迪共同持股，持股比例为70%、30%。常州佛吉亚业务主要聚焦于汽车座椅的研发、生产和销售，发挥佛吉亚公司与比亚迪公司的技术和平台优势，实现座椅业务竞争力的提升。据公司规划，该合资公司2022年座椅产量预计达70万套以上，销售额有望超过20亿元。 【资料来源：盖世汽车，2022.2.24】 8、上海市继续完善充换电设施布局，2025年将满足125万辆电动车充电需求 2月24日，上海市政府印发《源于本市进一步推动充换电基础设施建设的实施意见》，文件中指出上海市充换电设施将以自用充电为主，出租车领域的换电为辅，实现人、车、桩网深度融合发展。到2025年要满足125万辆以上电动汽车的充电需求，全市车桩比不高于2：1。 【资料来源：上海一网通办，2022.2.24】 3.2、重点公司公告：中鼎股份获得空悬产品订单，飞龙股份发布2021年度业绩快报 表2：本周上市公司重要公告一览（2022.2.21-2022.2.25）：中鼎股份获得空悬产品订单，飞龙股份发布业绩快报 3.3、新上市车型：瑞虎8、枫叶60S等新车上市 本周（2022.2.21-2022.2.25）主要有6款新车和改款车上市。 表3：本周上市新车一览（2022.2.21-2022.2.25）：瑞虎8、枫