核心逻辑分析
运价表现: 7/25日SCFI欧线报2090美金/TEU,环比+0.53%;7/21日发布的SCFIS欧线报2400.5点,环比-0.9%。现货运价方面,主流船司报价分化,除MSC外大部分船司8月上半月运价沿用或调降。需求端,7-8月为欧线传统旺季,但今年需关注关税政策对发运节奏的影响。供给端,7月月度周均运力由27.77万TEU减少至27.15万TEU,7/8月运力较上周排期(7.15)略有下降。目前运价高点逐渐显现,关注后续船期调配情况。关税方面,川普宣布将关税暂免期延长至8/1日,8/1开始美国对其他国家拟加征的对等关税幅度逐渐出炉,目前美国对越南、印尼、菲律宾已敲定关税约为19-20%,关注后续谈判对货物的发运节奏的影响。巴以60天停火谈判正在推进,需关注谈判进展。
单边: 下周盘面预计主要受到关税谈判等宏观事件扰动,警惕盘面波动风险,EC2510空单可部分止盈部分滚动操作,后续整体仍维持逢高做空思路。
套利: 10-12反套逢低滚动操作。