核心观点
- 先进可持续航空燃料（SAF）的规模化生产对于实现欧盟、英国和美国的减排和SAF部署目标至关重要。由于目前商业化SAF路径的可持续原料有限，未来生产将主要依赖尚未实现商业化规模的先进技术，例如使用新兴技术和可扩展的非粮食原料的技术。
- 先进SAF设施部署面临三大挑战：
- 高昂的资本成本：建立商业化规模的先进SAF设施需要巨额投资，导致生产成本远高于化石喷气燃料。
- 首台首套技术部署：先进SAF技术的商业化规模部署仍处于起步阶段，难以准确评估项目经济性，为项目开发商带来重大挑战。
- 购销和价格不确定性：由于先进SAF生产成本远高于化石喷气燃料和第一代SAF，其成功依赖于政策驱动的需求。然而，政策合规燃料市场尚未成熟，维持当前规定的政治决心尚不明确，导致未来先进SAF价格走势高度不确定。
关键数据
- 当前ATJ生产成本约为化石喷气燃料的3至4倍，而e-kerosene成本约为化石喷气燃料的4至6倍。
- 欧盟航空安全局估计，合成航空燃料的平均成本为每吨7,695欧元，而先进生物燃料为每吨2,715欧元，相比之下，传统喷气燃料仅为每吨734欧元。
- 欧盟ETS修订后的规定要求飞机运营商从2026年开始为欧洲经济区内的所有航班购买温室气体排放配额。
研究结论
- 需要采取两阶段政策框架来克服先进SAF部署的障碍：
- “跑道”阶段：建立政府支持的收入确定性机制，为符合条件的先进燃料生产商提供购销价格保障，消除对投资者的风险，并促进先进燃料技术的商业化验证。
- “起飞”阶段：实施长期SAF政策，例如SAF强制规定或其他需求侧政策，以促进健康且不断增长的燃料市场，并支持先进SAF生产的进一步投资。
- 针对不同市场的政策建议：
- 英国：尽快实施收入确定性机制，并采取措施支持商业可行的英国境内电力至液体SAF生产。
- 欧盟：建立先进SAF收入确定性机制，利用ETS支持该机制，并制定措施支持先进燃料部署的参与者的有利风险回报比。
- 美国：建立国家SAF政策，确保对先进SAF的持续需求，并建立与“跑道”框架一致的收入确定性机制。
市场特定考虑
- 英国：政策与“跑道”框架高度一致，但需要解决电力成本高的问题。
- 欧盟：ReFuelEU SAF强制规定为先进燃料市场提供了有效信号，但需要建立收入确定性机制来解决首台首套设施面临的挑战。
- 美国：现有的激励措施和计划可能不足以实现先进燃料设施的广泛建设，需要国家需求侧政策来确保对先进SAF的持续需求。
