周度评估及行情展望
- 沪金、沪银价格表现：沪金涨0.45%，报777.02元/克；沪银涨2.58%，报9273.00元/千克。COMEX金跌0.44%，报3355.50美元/盎司；COMEX银跌1.66%，报38.43美元/盎司。
- 美国通胀数据：6月CPI同比2.7%，符合预期；核心CPI同比2.9%，低于预期。能源价格分项对CPI环比贡献较大，核心通胀压力有限。
- 零售数据：6月零售销售同比0.6%，超预期，主要受汽车经销商零售增长驱动。关税政策导致二手车价格指数同比上升。
- 鲍威尔风波：特朗普曾询问解雇鲍威尔的可能性，但随后否认。美联储独立性受干扰，未来货币政策可能转向宽松。
- 美联储主席人选：特朗普倾向于任命偏鸽派的货币政策官员，如美联储理事沃勒已表示若被任命将接受。
- 贵金属策略：建议维持多头思路，沪金主力合约参考运行区间760-800元/克，沪银主力合约参考运行区间9095-10000元/千克。
市场回顾
- 美元指数与黄金价格：美元指数上涨，COMEX金价格下跌。
- 十年期TIPS收益率与黄金价格：十年期TIPS收益率上升，COMEX金价格下跌。
- 沪金、沪银与COMEX金、银价格：内盘沪金、沪银价格上涨，外盘COMEX金、银价格下跌。
- 黄金、白银成交与持仓：内外盘黄金、白银持仓量均有所上升。
- 管理基金净多头持仓：COMEX金银管理基金净持仓量有所回升。
- SPDR&SLV持仓：黄金ETF总持仓量2158.3吨，外盘白银ETF总持仓量26938.08吨。
- 海外汇率与利差：美欧、美英、美日利差及汇率变化。
- 比价：金银比、金油比走势。
利率与流动性
- 美国长短债收益率：十年期国债与两年期国债利差收窄，短期国债收益率上升。
- 利率及通胀预期：美国联邦基金利率、隔夜逆回购利率上升，十年期名义利率、实际利率及通胀预期变化。
- 美联储资产负债表：美联储资产负债表周度变化，逆回购协议余额下降，存款准备金规模增加。
宏观经济数据
- 美国CPI&PCE：6月CPI同比2.7%，核心CPI同比2.9%；6月PCE同比1.3%，核心PCE同比1.7%。
- 美国就业情况：初请失业金人数22.1万人，低于预期；失业率3.7%，劳动参与率62.7%。
- 美国PMI&PPI：6月ISM制造业PMI为49，非制造业PMI为50.8；PPI最终需求：商品及服务同比上升3.2%。
- 美国新房数据：6月新屋开工总数年化值为132.1万户，营建许可总数年化值为139.7万户；新屋销售年化值为90.1万户。
贵金属价差
- 黄金基差：黄金TD-SHFE基差上涨。
- 白银基差：白银TD-SHFE基差上涨。
- 金银内外价差：黄金内外价差、白银内外价差变化。
贵金属库存
- 白银库存：上海金交所、上海期货交易所、COMEX白银库存均有所下降。
- 黄金库存：COMEX黄金库存下降，LBMA黄金库存持平。
