周度观点及策略
- 供应：全球铁矿石发运量环比显著回落，澳洲矿山季末发运冲量结束，但前期高发运导致短期到港量仍维持高位。中国45港到港量环比增加，北方六港到港量也明显上升。
- 需求：钢厂盈利率上升，高炉开工率下降，日均铁水产量继续小幅回落，但仍有支撑。钢材表需有所回落，产量环比下降，库存继续小幅下降。
- 库存：全国45个港口进口铁矿库存周环比下降，澳矿库存下降，巴西矿库存略有上升。钢厂进口铁矿库存增加，可用天数略有延长。
- 观点：铁矿供应阶段性走弱，需求端暂未出现明显走弱迹象，市场做多情绪升温，预计短期震荡偏强运行。需关注终端需求变化以及政策风险。
- 策略：铁矿2509合约逢低做多，参考支撑位730元/吨。
产业链结构
- 产业链结构图示了铁矿石从矿山到钢厂的生产和流通过程。
期现市场
- 铁矿石合约图：展示了大商所铁矿石09合约和01合约的价格走势。
- 合约间价差图：展示了铁矿石9-1价差以及SGX当月掉期-大商所主力合约的价差。
- 品种价差图：展示了PB粉-超特粉、卡粉-PB粉、本钢精粉-PB粉、本钢精粉-卡粉的价差。
- 基差图：展示了PB粉09、卡拉加斯粉09、超特粉09、金布巴粉09的基差。
库存端
- 港口库存（分国别）：展示了澳矿和巴西矿的库存情况。
- 港口库存：展示了45港铁矿石库存和贸易矿库存。
- 矿种库存：展示了45港铁精粉、球团、粗粉、块矿的库存情况。
- 港口压港：展示了45港压港船只数量和压港天数。
- 钢厂库存：展示了247家钢厂进口矿库存和库存可用天数。
供应端
- 澳巴发运：展示了澳大利亚19港和巴西19港的发运量。
- 全球发运：展示了铁矿全球发运量和澳巴发运量。
- 四大矿山：展示了BHP、RIO TINTO、FMG、VALE四大矿山的发运量。
- 到港总量：展示了铁矿45港和北方港口的到港量。
- 月度国别进口：展示了中国铁矿进口数量以及自澳大利亚、巴西、印度进口的铁矿数量。
- 月度矿种进口：展示了烧结用矿粉、铁精粉、未烧结的铁矿砂及其精矿、块矿的进口数量。
- 海运费：展示了BCI-C5和BCI-C3的海运费。
- 国产矿供应：展示了126家矿山企业产能利用率和铁精粉日均产量。
需求端
- 铁水和开工率：展示了247家钢厂的高炉开工率和日均铁水产量。
- 成交情况：展示了铁矿远期现货日均成交量和中国主要港口铁矿成交量合计。
- 螺纹钢和热卷：展示了螺纹钢和热卷的产量和消费量。
- 长流程和短流程：展示了螺纹钢的长流程和短流程产量。
- 钢厂和吨焦利润：展示了钢厂盈利率和吨焦利润。
