传媒行业周报：Grok 4正式发布，豆神教育推出AI class

行情概览

• 本周（7.7-7.11）中信一级传媒板块上涨3.22%，主要受游戏板块带动。
• 临近中报期，建议关注中报预期较好的公司。
• 2025年下半年看好游戏等基本面驱动板块，以及AI应用和IP变现方向。
• AI应用聚焦新应用映射投资及成熟应用数据跟踪，重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具。
• IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，关注潮流玩具、影视内容等。

板块观点与关注标的

• 游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等。
• AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等。
• 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等。
• 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
• 教育：学大教育、粉笔等。
• 港股：关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来，产业爆发在即的阜博集团，K12教培龙头新东方及业绩弹性较大的区域龙头思考乐教育、卓越教育。

重点事件回顾

• AIGC：
  • Grok-4正式发布，成为首个突破50%准确率的模型，训练量是Grok-2的100倍、Grok-3的10倍。
  • 豆神教育发布AI双师+超能训练场+学伴机器人，探索AI教育新范式，AI双师+超能训练场产品在4天+2天内累计销售超3000万元。
  • 腾讯混元发布美术级3D生成大模型Hunyuan3D-PolyGen，标志着3D内容生产技术迈入工业化应用新阶段。

子板块数据跟踪

• 游戏：近期热门游戏包括《现代战舰》、《问鼎三国-策略国战手游》、《星痕共鸣》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《诛仙2》、《月影之塔-LUNA the Shadow Dust》等。
• 院线：内地电影市场周总票房（7.5-7.11）约5.78亿元（不含服务费），票房排名前三的电影：《侏罗纪世界：重生》、《恶意》、《F1：狂飙飞车》。
• 影视视频：《书梦一卷》排名第一，全网热度83.3；《以法之名》排名第二，全网热度83.9；《桃花映江山》排名第三，全网热度78.4。
  • 综艺方面，《奔跑吧第九季》排名第一，全网热度80.1；《麻花特开心第二季》排名第二，全网热度70.1；《风驰赛车手》排名第三，全网热度60.9。

风险提示

• 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。